這些日子，投資者關(guān)心的最大事件，莫過于8月2日美國(guó)債務(wù)上限談判的結(jié)果。目前，美國(guó)的國(guó)債上限是14.29萬(wàn)億美元，已經(jīng)超過美國(guó)GDP的90%。如果幾天之后美國(guó)國(guó)會(huì)依然無(wú)法就提高國(guó)債上限的問題達(dá)成協(xié)議，屆時(shí)不能通過借新錢來(lái)還舊賬的美國(guó)政府，將面臨國(guó)債違約的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于美國(guó)國(guó)債的問題，我在多篇文章中明確指出，那是有史以來(lái)最大的龐氏騙局。只要仔細(xì)計(jì)算一下便可得知，一旦美國(guó)國(guó)債上限提高到16萬(wàn)億美元，那么美國(guó)政府每年的財(cái)政收入，去除支付國(guó)債的利息之后，想維持正常的運(yùn)作都很艱難。眼看美國(guó)國(guó)債離16萬(wàn)億的上限只有一步之遙了，就像所有泡沫一樣，美國(guó)國(guó)債的泡沫被刺破（違約）是早晚的事。即使這次民主與共和兩黨達(dá)成協(xié)議，將上限再次提高，那也是躲得過初一，躲不過十五。

只要美國(guó)的生活方式不改變，無(wú)論由哪個(gè)黨來(lái)執(zhí)政，都會(huì)走到這一步。目前兩黨的糾結(jié)在于，民主黨要增加稅收來(lái)開源，遭到了共和黨的反對(duì)；而共和黨要削減福利來(lái)節(jié)流，民主黨又強(qiáng)烈的反對(duì)。既不能開源又無(wú)法節(jié)流，那怎么辦呢？就只能再借錢，一直借到無(wú)法歸還的那一天——國(guó)債違約。

一聽到美國(guó)國(guó)債違約，好多人的第一反應(yīng)就是美元將隨之崩潰，于是便把美元換成黃金來(lái)避險(xiǎn)，引發(fā)金價(jià)大幅上升，飆升至每盎司1600美元的歷史新高。

其實(shí)人們把美國(guó)國(guó)債和美元的概念，以及它們之間的關(guān)系混淆了。美國(guó)國(guó)債是指美國(guó)財(cái)政的收支信用，一旦違約，即意味著暫時(shí)沒錢還債了；而美元是美聯(lián)儲(chǔ)的信用貨幣，只要美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣信用不垮，美元的風(fēng)險(xiǎn)是有限的。因?yàn)槿绻�美債限額持續(xù)不斷地提高上限，美聯(lián)儲(chǔ)就不得不通過增發(fā)貨幣（美元）來(lái)購(gòu)買美國(guó)國(guó)債，這就像給豬肉注水那樣，“注水”（如QE1和QE2）之后的美元，正是這些年美元每況愈下的根本原因。

而假如美元被繼續(xù)“注水”——美國(guó)國(guó)債上限的提高，美元的信用就會(huì)持續(xù)降低，這將危害整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)。因?yàn)閾碛谐湓，F(xiàn)金儲(chǔ)備的企業(yè)會(huì)減少企業(yè)的研發(fā)資金，結(jié)果大大降低了企業(yè)的新發(fā)明和新創(chuàng)新，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)受抑制，投機(jī)經(jīng)濟(jì)越演越烈（比如將資金投入房地產(chǎn)業(yè)）。因此，如果美國(guó)國(guó)債違約的話，即美債設(shè)限的時(shí)間越早，美國(guó)的龐氏騙局也就越早被戳穿，也即意味著美元信用將得到恢復(fù)。

所以說(shuō)，美債違約和美元崩潰非但沒有必然聯(lián)系，而且是負(fù)相關(guān)的。一旦美債違約，美元將立刻走強(qiáng)，而金價(jià)就可能大跌了。當(dāng)然說(shuō)說(shuō)輕松，美債違約在短期內(nèi)的危害，將大大超過這次金融海嘯引發(fā)的金融危機(jī)。唯一的辦法，就是節(jié)衣縮食盡快還債。不過，要美國(guó)人改變多年的生活習(xí)慣，捂緊荷包不消費(fèi)，可能性不大。

很顯然，美債違約之后美國(guó)將不能借貸消費(fèi)了，結(jié)果就將變成賺100頂多用50，雖然有些匪夷所思，但終將會(huì)有那一天：

停止借錢消費(fèi)，就要從大房子里搬出來(lái)，住進(jìn)小房子，房?jī)r(jià)就會(huì)恢復(fù)到真正的供求關(guān)系上，也就是回到以往的年收入和房?jī)r(jià)之比：1比1.6到1.8，最多不超過一倍。這樣一來(lái)，美國(guó)房?jī)r(jià)至少還有30%到50%的跌幅。

停止借錢消費(fèi)，除了房子以外，本來(lái)三年換一輛新車，以后就可能10年換一輛，其他的大型家電、電腦、高檔家具等也不能隨心所欲地搬回家。

如果這樣的話，各行各業(yè)就將大幅裁員，失業(yè)率會(huì)進(jìn)一步大幅升高，反移民的浪潮就會(huì)來(lái)臨了，那就把幾千萬(wàn)非法移民先趕回老家。

美國(guó)向來(lái)是全世界的榜樣，連美國(guó)都勤儉持家生活，其他國(guó)家也就不好意思亂花錢。于是馬路上的車少了，房子小了，不浪費(fèi)了，環(huán)境污染沒有了，地球漸漸地恢復(fù)了健康。

當(dāng)然，這也可能是我們的設(shè)想，至于真的會(huì)怎樣，一切都很難預(yù)測(cè)，但有一點(diǎn)是肯定的，美債違約絕對(duì)不會(huì)是世界的末日。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)