2019年11月28日在北京舉行論壇上，中國人民銀行副行長范一飛指出，金融科技是未來全球金融競爭的制高點，誰掌握好這一最先進的生產(chǎn)力，誰就擁有最強的金融核心競爭力。中國把金融科技提升這樣高的地位，既看到金融科技業(yè)態(tài)給中國帶來的重大影響，也認識當前中國金融科技所面對短板及問題。所以，對當前中國金融科技發(fā)展的理論反思是中國金融科技邁上新臺階的重要一步。

   可以說，從2013年開始，在中國政府的“有所為有所不為”的政策鼓勵下，中國數(shù)字經(jīng)濟崛起勢如破竹，很快就與歐美發(fā)達國家同駕并驅(qū)，甚至于金融科技普惠方面超越歐美。在數(shù)字經(jīng)濟的大潮中，中國的金融科技也出現(xiàn)快速的成長，甚至于“野蠻生長”。這不僅在短期內(nèi)讓中國金融科技某些方面在全球市場獨領(lǐng)風騷，獨具前沿性，也對中國的金融市場帶來了巨大的影響與沖擊，同時也增加了中國金融市場的風險。對此，可以從以下幾個方面來思考。

   首先，中國的金融科技既以中國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展為基礎(chǔ)，又成了推動中國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的主要力量。2017年麥肯錫全球研究院《中國數(shù)字經(jīng)濟如何引領(lǐng)全球新趨勢》報告顯示，中國擁有全球最活躍的數(shù)字化投資與創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，擁有全球最大的電子商務(wù)市場，擁有最多的第三方移動支付客戶。2018年中國電商交易總額達到37萬億元，估計超過全球其他各國總和。中國的第三方移動支付在互聯(lián)網(wǎng)用戶群體中的滲透率由2013年的25%上升2018年的92.4%，2018年中國移動用戶達8.9億戶，交易額達172萬億元以上。全球三分之一的“獨角獸”（估值超過10億美元的非上市初創(chuàng)公司）為中國企業(yè)等。其業(yè)績驕人。

   也就是說，近幾年中國數(shù)字經(jīng)濟取得了非常大的成就。而中國數(shù)字經(jīng)濟快速成長，不僅對金融科技有更多的需求，也要求金融科技全面地創(chuàng)新來適應(yīng)這種快速增長的數(shù)字化經(jīng)濟，而金融科技的顛覆性創(chuàng)新同樣成了推動中國數(shù)字經(jīng)濟增長最為重要的力量。比如，中國的電子商務(wù)貿(mào)易及第三方移動支付的發(fā)展就是在兩者的相互推動的過程中得以發(fā)展與繁榮的。中國數(shù)字經(jīng)濟快速成長為中國金融科技的高增長預期奠定了基礎(chǔ)。根據(jù)沈國際投行高盛預測，2016至2020年間，中國與消費有關(guān)的第三方支付量將從1.9萬億美元增長到4.6萬億美元；非傳統(tǒng)貸款人貸款將從1,560億美元增加到7,640億美元；新的在線導向的資產(chǎn)管理規(guī)模，將從8.3萬億美元增加到11.9萬億美元。也就是說，在數(shù)字化經(jīng)濟支持下，中國金融科技的快速增長是一種必然趨勢。

   其次，我們從數(shù)字加密貨幣和法定貨幣兩個不同的角度來看中國的金融科技實踐活動的得與失。一個角度從數(shù)字加密貨幣來看，政府職能部門及中國央行對此有較早的介入，并組織專業(yè)人士進行深入的研究。因此，中國央行對數(shù)字加密貨幣及區(qū)塊鏈的概念既有清楚的認識，也有專業(yè)化的知識，因此，中國央行對此基本上采取了審慎拒絕的態(tài)度。當這類的活動在中國出現(xiàn)時，中國央行的態(tài)度是十分明確的。比如，2013年12月中國央行等5部委印發(fā)了《關(guān)于防范比特幣風險的通知》，明確地規(guī)定比特幣不是貨幣，而是一種特定的虛擬商品。它可作為商品在網(wǎng)上自由交易，但不可作為貨幣在市場上流通使用。就全球來說，中國央行最早確定數(shù)字加密貨幣的性質(zhì)。這種定性向金融科技市場發(fā)出了一個清楚明確的信號，堅決防止市場炒作數(shù)字加密貨幣。當比特幣和首次代幣發(fā)行（ICO）在中國爆炒時，中國政府果斷地推出了兩個文件，即2017年9月的《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》，將ICO定性為非法融資行為，并關(guān)閉國內(nèi)所有的相關(guān)交易平臺；和2018年1月的《關(guān)于防范境外ICO與虛擬貨幣交易風險的提示》，堅決關(guān)閉了國內(nèi)公民在境內(nèi)和境外相關(guān)的數(shù)字加密貨幣的交易，將相關(guān)風險控制在萌芽階段，并經(jīng)過全國的清理整頓，境內(nèi)數(shù)字加密貨幣交易的全球份額立即從最初的90%以上下降到零，從而有效地避免了2018年全球數(shù)字加密貨幣價格暴跌和比特幣泡沫的破滅可能引發(fā)的巨大金融風險，從而將爆炒數(shù)字加密貨幣的巨大風險拒絕在境外。

   另一個角度，對于法定貨幣下的中國金融科技，主要包括有第三方移動支付、非傳統(tǒng)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、線上導向的財富管理及智能投顧等。這些金融服務(wù)價值的流動與轉(zhuǎn)換都必須經(jīng)過中國央行完全擔保的法定貨幣下進行，其微觀基礎(chǔ)是網(wǎng)絡(luò)平臺。在這里，我們先來看第三方移動支付。從2013年的余額寶橫空出世，中國的第三方移動支付就出現(xiàn)了爆炸式增長，在短短的4年時間里（2014-2017年）增長近118倍。2018年全國共處理移動支付業(yè)務(wù)5300多億筆，金額超440萬億元，是當年國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的4.89倍，我國移動支付已成為全球支付產(chǎn)業(yè)最靚麗的風景線。這不僅引發(fā)了中國金融市場的一場支付革命，也引發(fā)了一場中國金融市場的經(jīng)營模式、中國居民消費模式等方面的革命，同時也推動了相關(guān)領(lǐng)域里的一系列技術(shù)創(chuàng)新。所以，中國金融科技的支付革命將對金融市場造成深遠的影響。可以說，第三方移動支付重要性，不僅在于它是整個金融科技基礎(chǔ)，因為如果沒有一種相應(yīng)便利安全的支付工具，是無法完成各種電商交易的，也是無法準確安全地完成各種網(wǎng)絡(luò)上的價值轉(zhuǎn)換的。

   中國第三方移動支付之所以能夠快速穩(wěn)健的發(fā)展，首先是政府要有大量投入，保證移動電信基礎(chǔ)設(shè)施更為先進與完善，這是整個數(shù)字經(jīng)濟的基礎(chǔ)。這個方面中國基本上是走在世界前列。其次是中國央行關(guān)于移動支付相關(guān)的法律法規(guī)及監(jiān)管一直是與時俱進的。在早期，中國央行制定一系列關(guān)于非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理的相應(yīng)法規(guī)，以保證第三方移動支付市場在漸進中發(fā)展。比如，第三方移動支付在1999年就進入中國，但直到2013年余額寶出現(xiàn)之后才開始繁榮。還有，對第三方移動支付機構(gòu)的特許市場準入、建立網(wǎng)聯(lián)清算平臺、條碼支付的業(yè)務(wù)規(guī)范和技術(shù)規(guī)范、第三方移動支付的監(jiān)管等，都推出了一系列的法規(guī)。比如，2014年，在支付標準化等技術(shù)還不成熟時，央行還采取了暫停線下條碼支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施。而這些是保證國內(nèi)第三方移動支付能夠健康發(fā)展的關(guān)鍵所在。其關(guān)鍵點為嚴格的特許準入、透明、公開、實時的監(jiān)管制度安排。

   還有，中國移動第三方支付之所以能夠跨躍式的健康發(fā)展，不僅得益于監(jiān)管部門寬容謹慎的政策推動，也得益于金融科技部門的創(chuàng)新。這些創(chuàng)新有金融服務(wù)上的創(chuàng)新，也有開發(fā)金融科技產(chǎn)品技術(shù)上的創(chuàng)新。比如余額寶和支付寶的創(chuàng)新，既要彌補當時國內(nèi)金融市場的缺陷（金融市場的利率還在管制下），也讓其創(chuàng)新的金融產(chǎn)品具有支付和投資的雙重功能，而且門檻低、交易便利等，由此吸引更多的消費者進入。2013年余額寶橫空出世后之所以能夠爆炸式的生長，就是與這種金融工具的性質(zhì)有關(guān)。還有，微信支付之所以能夠在2014年后很快就進入了國內(nèi)民眾的視野也是與其所設(shè)計的微信紅包有關(guān)。這個產(chǎn)品融傳統(tǒng)與現(xiàn)代、社交網(wǎng)絡(luò)與交易支付為一體，很快就吸引廣大的微信用戶參與，微信支付的市場份額很快就達到40%。再就是電商“雙11”的交易，成千上萬的交易在瞬間完成，即體現(xiàn)了支付工具創(chuàng)新和支付工具技術(shù)的創(chuàng)新，也體現(xiàn)了相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施完善。這些第三方移動支付的創(chuàng)新把支付網(wǎng)絡(luò)平臺四大功能發(fā)揮得淋漓盡致。所以，當前以支付寶及財付通為主導的中國移動第三方支付已經(jīng)滲透到了中國千家萬戶、大大小小的市場，甚至走出了中國、走向了世界，從而引發(fā)了一場前所未有的支付革命。

   可以說，這場中國的支付革命不僅全面降低了交易費用、提高了經(jīng)濟效率、給民眾的生活帶來了各種各樣的便利，更重要是引發(fā)了國內(nèi)人與人之間、人與社會之間關(guān)系的重大轉(zhuǎn)變，引發(fā)企業(yè)經(jīng)營模式重大變化，并形成了一種新的金融業(yè)態(tài)�？梢哉f，自從電商的興起，每個人在市場上的身份已經(jīng)發(fā)生了巨大變化，不再是單向的消費者或商家，而是在不斷轉(zhuǎn)換其角色或具有雙重身份，由此引發(fā)了“微商”的興起。所謂的微商就是指在移動互聯(lián)網(wǎng)空間，借助社交網(wǎng)絡(luò)工具，以人為中心、以社交網(wǎng)絡(luò)為紐帶的新的商業(yè)模式。在這種模式下，人人都是消費者，人人都是商人。另一個對人與人關(guān)系帶來的變化是，通過大數(shù)據(jù)建立起了一種新型的信用關(guān)系。如支付寶公司的“螞蟻金服”建立的“芝麻信用”。通過大數(shù)據(jù)的分析，每一個人行為的一點一滴都體現(xiàn)在這種信用關(guān)系中，從而一個新的金融生態(tài)體系正在形成。所有這些都會對金融市場產(chǎn)生巨大的影響，而且這種支付革命的影響還僅僅是開始，未來到底會發(fā)生什么還得繼續(xù)觀察。在此，中國的金融科技踏上最為重要的一步，其成就斐然。

   可以說，近些年來中國金融科技的快速成長，改變了民眾的生活方式及消費模式，改變了企業(yè)的經(jīng)營模式及金融市場之生態(tài)，也涌現(xiàn)不少金融科技的大型企業(yè)，如支付寶和微信支付、螞蟻金服、眾安保險、陸金所等，這已經(jīng)成了全球金融科技發(fā)展的標桿。但是，由于中國傳統(tǒng)金融市場的不成熟，由于金融科技的知識準備不足、法律安排及金融監(jiān)管滯后，從而讓大量的資金涌入造成了早幾年中國金融科技的“野蠻生長”。而不少資金涌入金融科技行業(yè)，研發(fā)或設(shè)計金融科技的產(chǎn)品及服務(wù)，不是為市場或大眾提供所需要的金融產(chǎn)品及服務(wù)，而是為了說服投資人提供資金，最終目標是運作上市，實現(xiàn)資產(chǎn)倍增。為了達到這個目標，不少企業(yè)就會改頭換面、弄虛作假、瘋狂炒作，從而引發(fā)金融科技市場的巨大風險。比如，中國曾發(fā)展出全球規(guī)模最大的P2P網(wǎng)貸平臺，但2018年掀起了P2P網(wǎng)貸平臺倒閉潮。

   P2P平臺本來是一種網(wǎng)上個人對個人的借貸模式，通過平臺大數(shù)據(jù)的分析，借款人可以支付比其他借貸方式更低的借貸成本并且擁有更便利的融資渠道，投資人則可以獲取比銀行存款更高的收益。P2P平臺就是以此來吸引更多的客戶，并通過大數(shù)據(jù)分析給客戶配對。但是P2P的中國化，則是把P2P平臺變成了一種不需要市場特許準入的準金融機構(gòu)，既集資，也吸收公眾存款。即借金融科技的外殼，做的是傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)。所以，當前P2P及金融科技市場的種種問題并非金融科技創(chuàng)新的本身問題，而是在法律制度準備不足的情況下，許多中國企業(yè)想一夜暴富，在資本投機中迷失了自己。也就是說，對于當前金融科技市場的治理，并非僅是監(jiān)管的問題，更重要的是金融特許經(jīng)營的市場準入和金融網(wǎng)絡(luò)平臺業(yè)務(wù)準入及標準設(shè)定的問題。

   還有，當前全球金融科技的發(fā)展，已經(jīng)進入了一個新時代。2017年5月23日英國的《經(jīng)濟學人》雜志刊發(fā)了一篇評論，即《歐洲開放銀行政策將引發(fā)一場大地震》，其標題醒目及內(nèi)容震驚是前所未有的。據(jù)此有人認為，2018年是開放銀行（OpenBanking）發(fā)展的元年，繼數(shù)字貨幣、人工智能之后，開放銀行大潮將把方興未艾的金融科技帶入下半場。但是，在前一波金融科技（支付革命、P2P融資等）中占先的中國，在金融科技發(fā)展的新時代中好像沒有準備好，特別是金融數(shù)據(jù)共享的基礎(chǔ)設(shè)施方面和法律制度安排方面都與歐美發(fā)達市場存在較大差距。因為開放銀行的本質(zhì)或核心是要把整個金融業(yè)內(nèi)外的數(shù)據(jù)整合起來，把數(shù)據(jù)作為一種經(jīng)濟資源或生產(chǎn)要素，實現(xiàn)金融數(shù)據(jù)共享，從而創(chuàng)造出金融服務(wù)的新業(yè)態(tài)，讓金融服務(wù)的業(yè)者、創(chuàng)新者、消費者及監(jiān)管者各得其所，從而實現(xiàn)金融服務(wù)的自動化、行動化、智能化、創(chuàng)新化。如果做到這樣，開放銀行肯定會對中國的金融業(yè)產(chǎn)生顛覆性的影響。但是，目前國內(nèi)傳統(tǒng)銀行對開放銀行或是不感興趣，或是沒有把握到金融科技開放銀行潮的實質(zhì)，遠遠落后于歐美發(fā)達國家開放銀行潮的發(fā)展�？梢哉f，如果這樣，中國金融業(yè)與世界金融業(yè)相比，其差距會越來越大。所以，就當前中國金融科技發(fā)展而言，就在于政府要加大金融科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的力度，為金融數(shù)據(jù)共享創(chuàng)造條件；就在于制定適應(yīng)于金融科技發(fā)展的法律法規(guī)，以激勵金融科技企業(yè)的創(chuàng)新及風險控制；就在于提高國民數(shù)字文明的素質(zhì)；就在于對當前中國金融科技的實踐不斷地進行深入的理論反思，以此不斷地揭示問題的本質(zhì)，完善相應(yīng)的法律法規(guī)，做好更多理論上的準備。而中國政府把金融科技發(fā)展提高先進生產(chǎn)力的高度，也意味著政府將投入更多資源讓金融科技的發(fā)展，以此再創(chuàng)中國第三方式支付革命類的新時代。