隨著經(jīng)濟周期的下行加上利率市場化的開啟，銀行的高利潤增長不在，同時一系列的挑戰(zhàn)向大行襲來，大行也面臨著轉(zhuǎn)型。大行的壓力來自哪里？具體怎么轉(zhuǎn)型？國有大行如何去尋找新的利潤增長點？《每日經(jīng)濟新聞》記者(以下簡稱NBD)專訪了中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家向松祚。

告別高利時代

NBD:十年以來，五大行成績斐然，不少人認為目前銀行業(yè)最好的日子已經(jīng)過去了，對此您怎么看？

向松祚：什么叫銀行最好的時期，這是需要考量的。銀行利潤、收入、資產(chǎn)規(guī)模的高速增長是不是就是銀行最好的時期，我想不同的人會有不同的看法。但有一個基本判斷，銀行的資產(chǎn)規(guī)模高速擴張，收入和利潤高速增長這個時期確實已經(jīng)過去。

今年以來，銀行在三個方面的壓力比較突出。第一是金融的脫媒化的趨勢�，F(xiàn)在社會融資渠道多元化了，債券、信托、保險、證券、PE、VC等。這些渠道多元化以后，老百姓不愿意把錢單純地存在銀行，這對銀行的壓力非常大。

第二是利率市場化。尤其是人民銀行在今年兩次不對稱降息以后，普遍感受到巨大的壓力。一些優(yōu)質(zhì)的客戶要求銀行把貸款利率下浮到底，存款又要求上浮到頂，客觀上利差就縮小了。這對國有四大行或者五大行的壓力都比較大，因為大行的優(yōu)質(zhì)客戶量都比較大。在貸款利率的上浮不及中小金融機構把這個政策用到頂，這樣必然導致利差下降。

第三是風險的上升。不良貸款余額和不良貸款率都有所上升，過去我們長期是雙降，今年總體的情況可能會維持一升一降。但是從地區(qū)看，特別是從分支行來看，可能不良就是“雙升”的。有一些地區(qū)和行業(yè)，目前的數(shù)據(jù)顯示，暴露得還不是很充分。

NBD:今年由于穩(wěn)增長的需要，地方政府再掀起來新一輪的投資熱潮，國有大行地方融資平臺的貸款一直比較高，目前地方政府已經(jīng)高負債運轉(zhuǎn)了，您怎么看其中的風險？

向松祚：從銀行整體來講，顯然國有大行抗風險的能力要強一些。從銀行的全局來看，我覺得中小銀行特別是一些農(nóng)村商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，他們的風險或者說抗御風險的能力比國有大行要弱。資本金、網(wǎng)絡、優(yōu)質(zhì)客戶等各個方面相對弱，從平臺貸和政府干預來講，他們受的影響更大。這幾年國有大行，對大客戶、大項目信貸的權力基本上往上收了。

總體來說，我個人判斷，80%的平臺貸是好的，支持的項目都是城市的基礎設施軌道交通和一些好的工業(yè)園區(qū)。也許有20%左右未來會出一些問題。我們既不能低估平臺貸的風險，也不能夸大。

尋找新的利潤增長點

NBD:目前包括國有大行在內(nèi)的銀行業(yè)高利潤的貢獻因素主要是凈利息和中間業(yè)務收入，銀行新的利潤新增長點到底在哪？對于大行來說是縣域經(jīng)濟、海外市場、信用卡、私人銀行等還是其他領域？

向松祚：銀行業(yè)務轉(zhuǎn)型，也不是一兩年就能轉(zhuǎn)過來的。在五到十年的時間內(nèi)，中國銀行的利潤收入主要來源還是靠存貸利差。大家要有一個很清楚的認識，銀行在社會融資中的主導性下降是一個逐步的過程。從某種意義上講，利潤在各個銀行之間有一個重新分配。四大國有銀行的份額肯定是下降的，從資產(chǎn)、貸款總量、存款總量來看，很多銀行的份額都在下降。

從整個社會來看，銀行業(yè)在社會融資體系中的占比是下降的，國有大行在銀行業(yè)中的份額也是下降的。轉(zhuǎn)型肯定是在快速地發(fā)生，中間業(yè)務收入來自哪里？目前看來主要是代理業(yè)務，代理收費，保險、基金、信托等，還有比如說同業(yè)的拆借和債券的承銷。

從國際經(jīng)驗來講，未來主要的中間業(yè)務收入應該主要來自于信用卡、銀行卡支付結算等，未來銀行的收入要更多的轉(zhuǎn)向，那就要有很多創(chuàng)新，不能單一，現(xiàn)在各家銀行在信用卡領域的競爭，也是很激烈的。