劉妹威老師最近幾年，非常紅火，近日再度爆紅網(wǎng)絡(luò)。

   2019年1月31日廣東證監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于對董明珠采取出具警示函措施的決定》，決定對董明珠采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。決定稱：“董明珠：經(jīng)查，你作為珠海格力電器股份有限公司董事長，在2019年1月16日下午召開的格力電器2019年第一次臨時(shí)股東大會(huì)上發(fā)布了格力電器2018年?duì)I業(yè)收入和凈利潤等有關(guān)業(yè)績信息，而格力電器，在股東大會(huì)結(jié)束后的當(dāng)天晚間才發(fā)布2018年度業(yè)績預(yù)告。你的上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》第六條第二款、第四十五條第二款的規(guī)定。”

   證監(jiān)局要求董明珠“應(yīng)認(rèn)真吸取教訓(xùn)，切實(shí)加強(qiáng)對證券法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，規(guī)范對外發(fā)布信息的行為，杜絕此類事件再次發(fā)生�！�

   董明珠本人沒有任何的表示，但劉妹威老師對這一行為提出了一些質(zhì)疑，據(jù)彭拜新聞，劉姝威在2月11日發(fā)布的文章中稱，按照廣東證監(jiān)局發(fā)布〔2019〕6號《警示函》，公司董事高管在通過指定媒體公開信息披露前，無權(quán)在股東大會(huì)上報(bào)告公司業(yè)績預(yù)期。但是這種行為違反了《公司法》第九十八條：“股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)”。

   公司法規(guī)定是不分上市公司還是非上市公司，對于非上市公司而言，由于不涉及到股價(jià)變動(dòng)，公司董事和高管只需要對股東大會(huì)負(fù)責(zé)就可以，沒有必要考慮其他太多因素，可是上市公司不一樣，董事會(huì)要對全體股東負(fù)責(zé)，這就包含了公眾股東，而很多公眾股東是不能參加股東大會(huì)的，因此重要的消息公布就要秉承平等公正原則，讓大家在同一個(gè)時(shí)間內(nèi)得到消息，因此上市公司作為公司的另一個(gè)分類，一切規(guī)則除了符合公司法以外，還必須符合證監(jiān)會(huì)滬深交易所的一切系列規(guī)則，不能超越任何證券法規(guī)。又想成為上市公司享受上市的紅利，又不想遵守證券法規(guī)好像不太現(xiàn)實(shí)。

   因此股東大會(huì)是公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)不假，但是不能成為超越證券法等資本市場所有規(guī)則章程的法外之地，有關(guān)公司高管就不能信口開河，隨便談?wù)摴�司的業(yè)績、重大資產(chǎn)重組等證券法規(guī)定的內(nèi)幕消息，要符合證券法、《上市公司信息披露管理辦法》等的規(guī)定，董明珠女士就是違反了《上市公司信息披露管理辦法》第六條第二款、第四十五條第二款的規(guī)定而得到警示函的。

   既然《上市公司信息披露管理辦法》第六條第二款明確：“信息披露義務(wù)人在公司網(wǎng)站及其他媒體發(fā)布信息的時(shí)間不得先于指定媒體，不得以新聞發(fā)布或者答記者問等任何形式代替應(yīng)當(dāng)履行的報(bào)告、公告義務(wù)，不得以定期報(bào)告形式代替應(yīng)當(dāng)履行的臨時(shí)報(bào)告義務(wù)�！蹦敲瓷鲜泄�司選擇召開股東大會(huì)為了規(guī)避股東提問公司經(jīng)營情況和未來經(jīng)營策略等敏感消息，最好方式就是選擇公布財(cái)報(bào)以后，就可以接受任何股東、記者的提問了，只要事實(shí)正確，都不會(huì)有任何的違規(guī)成分。否則一旦提前泄露內(nèi)幕消息，導(dǎo)致股價(jià)異動(dòng)，輕者受到監(jiān)管關(guān)注，嚴(yán)重一點(diǎn)造成投資者投資損失是要承擔(dān)賠償責(zé)任的，特別嚴(yán)重者還涉嫌違法會(huì)被處以刑事責(zé)任。

   董明珠非常幸運(yùn)是在盤后透露公司業(yè)績的，也沒有造成股價(jià)的異動(dòng)，公司作為補(bǔ)救也在當(dāng)晚公布預(yù)期業(yè)績，讓大家都在第二天盤前得到一致性消息，證監(jiān)局也是給與一個(gè)警示函而已，實(shí)際上并不影響個(gè)人任何的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益，實(shí)際上已經(jīng)是輕打輕放了，個(gè)人認(rèn)為這種處罰還是較為合適的，既向提了一個(gè)醒，又不傷及當(dāng)事人利益。

   但是正因?yàn)橛嘘P(guān)部門對于太多的高管信口開河輕打輕放，造成很多管管言論越來越出格，像銷售增長一倍之類豪言壯語也出現(xiàn)了，筆者建議為了資本市場一片清明，還是要加重對信口開河的高管的處罰。