從去年起，中國經(jīng)濟走上了“減速、換擋”的轉(zhuǎn)型坡道。誰受影響最大？當(dāng)然是企業(yè)。截至2011年底，中國有企業(yè)約960萬家。這些企業(yè)在去年過得怎么樣？前兩天剛剛發(fā)布2013中國500強報告。新聞稿太簡單，還看不到更多東西。正好，中國企業(yè)聯(lián)合會的馮立果一干人，做了一份研究報告，從一個時間截面上掃描了500強情況。從中可以窺見各色各樣的企業(yè)在陣痛中遭遇的轉(zhuǎn)型之苦，值得玩味。當(dāng)然這只是一個時間截面上的狀況，過了這段時間，也許就不一樣了。

■2013中國企業(yè)500強以及近三年的500強數(shù)據(jù)，深刻反映了中國經(jīng)濟正在遭遇“減速、換擋、轉(zhuǎn)型”的變化之痛。

■去年，金融業(yè)盈利持續(xù)增加，鋼鐵、煤炭等重化工和外貿(mào)行業(yè)的經(jīng)營效益受到巨大沖擊，一些大企業(yè)跌出了500強榜單。500強企業(yè)“大而不強”現(xiàn)象更加突出，甚至不少企業(yè)出現(xiàn)了“大而弱”的特征。

■當(dāng)下，中國500強企業(yè)的整體表現(xiàn)，體現(xiàn)出我國經(jīng)濟內(nèi)部根深蒂固的深層次矛盾和問題，也體現(xiàn)出我國正力爭以最小的成本和最穩(wěn)妥的政策方式促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。中國500強企業(yè)已經(jīng)開始了一場“自我革命”的轉(zhuǎn)型進程。

■企業(yè)也是有生命的。一定會有企業(yè)在這場“自我革命”中倒下去，也必然有更多的企業(yè)經(jīng)過“鳳凰涅盤”成長為更有競爭力和創(chuàng)新力的市場主體，后者將成為“中國經(jīng)濟升級版”的基礎(chǔ)力量。

經(jīng)濟下行影響500強企業(yè)經(jīng)營績效

大規(guī)模經(jīng)濟刺激政策退出后，我國經(jīng)濟開始了近兩年的經(jīng)濟增速下行過程。在此背景下，2013中國企業(yè)500強中，營業(yè)收入負增長和凈利潤負增長的企業(yè)再次大幅增加。

2012年，營業(yè)收入出現(xiàn)正增長的有416家，比上年減少了62家；出現(xiàn)負增長的有84家，比上年增加了62家，接近國際金融危機爆發(fā)第一年出現(xiàn)營收負增長的企業(yè)數(shù)量；凈利潤負增長的有215家企業(yè)，接近了國際金融危機的沖擊程度；近3年的中國企業(yè)500強營收總額增速、資產(chǎn)總額增速、凈利潤增速和海外收入增速均大幅下跌

房地產(chǎn)調(diào)控思路已進入政策死角

在我國過去十年間形成的發(fā)展模式中，以房地產(chǎn)為龍頭，包括建筑和建材，廣義上還包括家電等行業(yè)在內(nèi)的“房地產(chǎn)經(jīng)濟”，在我國國民經(jīng)濟和投資中占據(jù)重要地位。

2013中國企業(yè)500強中，共有15家房地產(chǎn)、44家建筑業(yè)、9家建材工業(yè)企業(yè)上榜，從各企業(yè)2012年業(yè)績看，房地產(chǎn)大企業(yè)出現(xiàn)了“營收增幅上升、凈利潤增幅下降”的態(tài)勢，顯然2012年房地產(chǎn)企業(yè)進行了去庫存化的過程；建筑業(yè)大企業(yè)則出現(xiàn)了“營收增幅下降、凈利潤增幅回升”的態(tài)勢；建材大企業(yè)出現(xiàn)了營收增幅和凈利潤增幅“雙下降”態(tài)勢，顯示在產(chǎn)能過剩和需求減少雙背景下建材企業(yè)正遭遇嚴(yán)峻考驗(見圖

分行業(yè)看，2013中國企業(yè)500強中有15家房地產(chǎn)企業(yè)，與上年數(shù)量相同。2013年，15家企業(yè)的營業(yè)收入總額達到7804.76億元，比上年增長了26.66%；資產(chǎn)總額達到1.45萬億元，比上年增長了30.66%；利潤總額達到545.56億元，比上年增長了4.31%。15家企業(yè)中，有13家企業(yè)的營業(yè)收入是正增長的，增長率最高的是綠城房地產(chǎn)集團有限公司，增長了54.67%；有2家企業(yè)的營業(yè)收入出現(xiàn)了下降，下降幅度最大的是世紀(jì)金源投資集團有限公司，2012年營業(yè)收入下降了7.05%。

2013中國企業(yè)500強中有44家建筑業(yè)企業(yè)，比上年增加2家。2012年，44家建筑企業(yè)的營業(yè)收入總額達到了3.69萬億元，比上年增長了10.46%；資產(chǎn)總額達到了3.96萬億元，比上年增長了15.90%；利潤總額達到507.68億元，比上年15.10%。44家企業(yè)中，有42家企業(yè)的營業(yè)收入是正增長的，增長率最高的是中太建設(shè)集團股份有限公司，增長了70.77%；只有2家企業(yè)的營業(yè)收入出現(xiàn)了下降，下降幅度最大的是中國冶金科工集團有限公司，2012年營業(yè)收入下降了4.63%。

2013中國企業(yè)500強中有9家建材企業(yè)，比上年減少一家。2012年，9家建材企業(yè)的營業(yè)收入總額達到了5194.97億元，比上年增長了9.54%；資產(chǎn)總額達到了7746.08億元，比上年增長了28.44%；利潤總額達到156.57億元，比上年下降了30.30%。

9家企業(yè)中，5家企業(yè)2012年凈利潤出現(xiàn)負增長，他們分別是，中國中材集團有限公司、吉林亞泰(集團)股份有限公司、安徽海螺集團有限責(zé)任公司、中國建筑(行情股吧買賣點)材料集團有限公司、沈陽遠大企業(yè)集團凈利潤分別下降了63.58%、47.18%、43.88%、29.94%、3.77%。

金融業(yè)和制造業(yè)的“利潤鴻溝”越來越大

近年來，制造業(yè)等實體經(jīng)濟部門出現(xiàn)了“空心化”趨勢。2007-2011年間，500強中的制造業(yè)企業(yè)的營業(yè)收入總和都占到500強總和的40%以上，而利潤總額卻只有500強總和的30%左右。相反，同一時期我國最大5家國有商業(yè)銀行的營業(yè)收入總額均只有500強總和的6%左右，但它們的利潤總和卻已經(jīng)占到500強總額的30%左右。

從2013中國企業(yè)500強數(shù)據(jù)可以看出，商業(yè)銀行部門與制造業(yè)部門之間的效益“鴻溝”沒有縮小，相反在加速擴大。2012年，中國最大的5家商業(yè)銀行(工農(nóng)中建交)的營業(yè)收入占500強企業(yè)營業(yè)收入總額的比例是6.2%，利潤卻占到35.6%；268家制造業(yè)企業(yè)的營業(yè)收入總額占500強企業(yè)營業(yè)收入總額的比例是41.1%，利潤卻僅占20.2%(見圖

這是第2次五大國有商業(yè)銀行占500強企業(yè)的利潤比例超過制造業(yè)部門。一方面，制造業(yè)部門的上榜企業(yè)越來越少；另一方面，2012年五大國有商業(yè)銀行的凈利潤占比遠遠超過制造業(yè)部門，且差距越拉越大

重化工業(yè)是此次經(jīng)濟增速下行的“重災(zāi)區(qū)”

2013中國企業(yè)500強的行業(yè)特征更加突出。第一，重化工仍然是其突出特征。限于中國經(jīng)濟的工業(yè)化中后期的發(fā)展階段，重化工企業(yè)占主體的大企業(yè)結(jié)構(gòu)在短期內(nèi)仍然難以改變。第二，重化工行業(yè)的效益出現(xiàn)大幅下滑，特別是鋼鐵、有色、煤炭、船舶及航運等出現(xiàn)了嚴(yán)峻的產(chǎn)能過剩現(xiàn)象，“巨虧”現(xiàn)象較多。

1、煤炭行業(yè)大企業(yè)增速大幅回落

煤炭是我國第一大能源種類。隨著近兩年我國宏觀經(jīng)濟增速下行，煤炭行業(yè)下游的發(fā)電、鋼鐵、有色、建材、裝備制造等用煤和用電需求大幅下降，使煤炭行業(yè)出現(xiàn)了供大于求、庫存上升、價格下跌等情況，煤炭企業(yè)的績效也不同程度下滑。2013中國企業(yè)500強中，共有27家煤炭企業(yè)上榜。

2012年，27個煤炭企業(yè)的營業(yè)收入總額達到2.92萬億元，比上年增長了20.5%，比上年的40.2%大幅回落；資產(chǎn)總額是3.78萬億元，增長了24.5%，比上年的24.7%略有回落；凈利潤總額增幅從上年的22.1%驟降至-20.2%。從營業(yè)收入看，上榜的27家煤炭企業(yè)中，有2家營業(yè)收入出現(xiàn)了負增長(上年沒有)；更重要的是，2012年27家煤炭企業(yè)中有24家營收增幅較上年下降，其中9家呈現(xiàn)連續(xù)2年營收增速下降態(tài)勢、12家呈現(xiàn)“先升后降”態(tài)勢、3家出現(xiàn)“先降后升”態(tài)勢。

27家煤炭企業(yè)的凈利潤總額是1048.62億元，凈利潤增長率比去年下降了20.15%。27個企業(yè)中，有16個企業(yè)凈利潤出現(xiàn)負增長(其中9家企業(yè)下降幅度超過50%)、6個企業(yè)出現(xiàn)“由盈轉(zhuǎn)虧”。

2。石油行業(yè)大企業(yè)增速大幅回落

石油作為我國第二大能源種類，其市場需求深受我國經(jīng)濟發(fā)展階段影響。近十年來，我國進入工業(yè)化中期的重化工業(yè)化階段，重化工業(yè)的高速發(fā)展對石油供應(yīng)產(chǎn)生巨大需求，也帶動了石油行業(yè)的高速發(fā)展。但隨著近兩年我國經(jīng)濟增速下行，石油行業(yè)也出現(xiàn)了一些新的發(fā)展特征。

從營收看，石油行業(yè)的幾大企業(yè)的企業(yè)運行與我國宏觀經(jīng)濟增長軌跡高度吻合。從近5年營業(yè)收入增速看，中國石化(行情股吧買賣點)、中國石油(行情股吧買賣點)、中海油、延長石油、珠海振戎等5家公司，除了延長石油增速相對平穩(wěn)外，其余四家企業(yè)均出現(xiàn)了大起大落。

從近5年凈利潤增速看，5大石油企業(yè)均也出現(xiàn)了“大起大落”態(tài)勢，特別是2011-2012年間，5大石油企業(yè)均出現(xiàn)了凈利潤增速下降的態(tài)勢。2012年，除了延長石油集團的凈利潤仍保持了較高增速(30.3%)外，中石油、中石化、中海油、珠海振戎均保持了很低的凈利潤增速，后三家企業(yè)的凈利潤還出現(xiàn)負增長(2009年也是三家凈利潤負增長

3。鋼鐵行業(yè)大企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重困難

新世紀(jì)(行情股吧買賣點)我國進入重化工業(yè)化發(fā)展階段后，鋼鐵工業(yè)的國內(nèi)需求急劇增加，在放開民間資本準(zhǔn)入條件下，國有和民營鋼鐵大型企業(yè)如“雨后春筍”不斷涌現(xiàn)，2002中國企業(yè)500強以來的十余年間，鋼鐵行業(yè)都是上榜企業(yè)最多的行業(yè)。2013中國企業(yè)500強上，仍有54家鋼鐵企業(yè)上榜。然而，在經(jīng)歷了2009-2011年的大規(guī)模刺激政策后，鋼鐵行業(yè)開始隨國民經(jīng)濟增速下行而“衰落”，虧損企業(yè)增多。

從營業(yè)收入及其增速看，2012年上榜的54家鋼鐵企業(yè)的營業(yè)收入總額達到了3.95萬億，僅比上年增長了0.67%，占2013中國企業(yè)500強的7.90%，比上年的8.95%有較大幅度下降；從總資產(chǎn)及其增速看，2012年54家鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)總額達到4.06萬億元，較上年增長了5.56%，占2013中國企業(yè)500強的2.69%，比上年的3.02%也有一定較大幅下降。從凈利潤看，2012年54家鋼鐵企業(yè)由盈轉(zhuǎn)虧，凈利潤之和從2011年的盈利526.8億元降至-37.02億元；2012年54家企業(yè)的納稅總額下降了5.99%。

從企業(yè)本身看，54家企業(yè)中有26企業(yè)的營業(yè)收入負增長，接近入圍企業(yè)的一半；有33家企業(yè)的凈利潤出現(xiàn)了負增長，10家企業(yè)虧損，虧損面不斷擴大。以寶鋼、首鋼、沙鋼、萍鋼為例，近三年來，全部出現(xiàn)了營收增速下降趨勢。

值得特別提到的是，國有鋼鐵企業(yè)和民營鋼鐵企業(yè)存在一定的效益差別。2013中國企業(yè)500強的54家鋼鐵企業(yè)中，有25家國有及國有控股企業(yè)，有29家民營企業(yè)。2012年，25家國有鋼鐵企業(yè)營收達到2.66萬億元，較上年降低了1.11%；凈利潤虧損了130.8億元(上年凈利潤為412.4億元)。反觀29家民營企業(yè)，2012年共實現(xiàn)營業(yè)收入1.29萬億元，較上年增長了4.92%；共實現(xiàn)凈利潤93.8億元，較上年大幅下降了60.67%。

4。虧損企業(yè)數(shù)量有所增加

2013中國企業(yè)500強中，虧損企業(yè)有43家，比上年增加了30家，虧損面大幅增加；其中有10家鋼鐵企業(yè)、10家煤炭企業(yè)、7家有色企業(yè)。虧損額超過10億元的有16家，包括7家鋼鐵企業(yè)、2家煤炭企業(yè)，石油石化、化工、有色、鐵路運輸、航運、通信設(shè)備制造、保險各有1家

消費類大企業(yè)發(fā)展和消費驅(qū)動難言樂觀

近年來，以汽車、家電消費等耐用品消費為突出特征的消費類大企業(yè)發(fā)展迅速，越來越多的消費類大企業(yè)正在涌現(xiàn)，比如海爾、萬達、海航、光明、美的、格力、雨潤、萬向、新希望(行情股吧買賣點)、雙匯等，這些企業(yè)已經(jīng)達到1000億元左右的規(guī)模，近兩年都有可能成為新的世界500強企業(yè)。然而從2013中國企業(yè)500強中的汽車、家電領(lǐng)域的生產(chǎn)和銷售企業(yè)情況看，希望消費能夠替代投資成為經(jīng)濟增長的主要引擎可能還為時尚早。

從汽車生產(chǎn)和連鎖銷售看，2013中國企業(yè)500強中有16家汽車企業(yè)入圍，包括14家轎車生產(chǎn)企業(yè)、1家客車生產(chǎn)企業(yè)和1家汽車連鎖銷售企業(yè)。2012年，16家汽車企業(yè)的營業(yè)收入總額為2.34萬億元，比去年增加5.6%，較上年19.9%的增幅大幅下降；資產(chǎn)總額為1.66萬億元，比去年增加10.1%，較上年16.3%的增幅也較大幅下降；利潤總額為633.55億元，比去年增長了-0.79%，較上年-8.2%的跌幅大幅收窄。就單個企業(yè)而言，2013年進入500強的16個企業(yè)，只有7家凈利潤出現(xiàn)正增長；8家企業(yè)凈利潤出現(xiàn)負增長，占16家企業(yè)的50%，其中利潤下降最大的企業(yè)是廣州汽車工業(yè)，利潤下降了80.99%。唯一的一家汽車連鎖銷售企業(yè)龐大汽貿(mào)集團出現(xiàn)了嚴(yán)重虧損，2012年虧損了8.2億。

從家電生產(chǎn)和連鎖銷售看，2013年中國企業(yè)500強中共有13家家電企業(yè)入圍，包括10家家電企業(yè)、3家家電零售企業(yè)上榜。2012年，13家企業(yè)2012年的營業(yè)收入為1.09萬億元，比去年增加了6.14%；其中，家電生產(chǎn)企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入總額為7110.8億元，較上年增長了3.6%；家電連鎖銷售企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入3820億元，較上年增長了11.2%。2012年，13家企業(yè)的凈利潤總額是279.4億元，比去年下降了2.10%；其中，10家家電制造企業(yè)實現(xiàn)凈利潤248.5億元，較上年增長了20.76%；3家家電零售企業(yè)實現(xiàn)凈利潤30.8億元，較上年降低了61.23%。13家企業(yè)中，只有4家企業(yè)凈利潤出現(xiàn)正增長。在行業(yè)不景氣的背景下，這4家企業(yè)，在困境中求突破，盈利能力出現(xiàn)大的增長。

從最近四年家電生產(chǎn)和家電連鎖銷售企業(yè)的營收、凈利潤增速看，盡管2010年該行業(yè)在家電消費刺激政策作用下家電生產(chǎn)和銷售都一片大好，但隨著刺激政策退出，家電行業(yè)出現(xiàn)持續(xù)兩年的衰退，營業(yè)收入增速和凈利潤增速持續(xù)“雙下跌”。2012年，家電生產(chǎn)企業(yè)凈利潤率增長幅度有小幅的增加；家電連鎖銷售企業(yè)凈利潤則繼續(xù)下跌，3家家電銷售企業(yè)，兩家出現(xiàn)負增長，1家虧損，其中蘇寧控股凈利潤下降了44.79%、國美電器凈利潤率下降了84.03%，天音通信出現(xiàn)虧損。

國有和民營大企業(yè)都出現(xiàn)活力下降現(xiàn)象

在當(dāng)前國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢下，國有大企業(yè)、民營大企業(yè)都受到了較大沖擊。這顯示出包括國有大企業(yè)、民營大企業(yè)在內(nèi)的市場經(jīng)濟主體，在應(yīng)對經(jīng)濟形勢變化時的活力和靈活性方面不足。

1。國有大企業(yè)依舊保持控制力和影響力

歷年中國企業(yè)500強中，國有大企業(yè)都占2/3，民營大企業(yè)占1/3。這種格局近十年來沒有大的變化。2013中國企業(yè)500強的所有制結(jié)構(gòu)沒有發(fā)生大的變化，國有及國有控股企業(yè)仍舊保持主導(dǎo)和控制地位。2013中國企業(yè)500強中，國有及國有控股企業(yè)共有310家，占總數(shù)的61.8%，與上年相同；實現(xiàn)營業(yè)收入40.99萬億元，較上年增長了12.09%，占500強企業(yè)營業(yè)收入總額的81.94%；資產(chǎn)總額為137.78萬億，較上年增長了14.14%，占500強資產(chǎn)總額的91.26%；實現(xiàn)利潤總額為1.87萬億元，較上年增長了5.59%，占500強企業(yè)利潤總額的85.91%。

在2013中國企業(yè)500強中，民營企業(yè)共有190家，占總數(shù)的38%，與上年相同；實現(xiàn)營業(yè)收入9.03萬億元，較上年增長了15.58%，占500強企業(yè)營業(yè)收入總額的18.06%；資產(chǎn)總額為13.22萬億，較上年增長了24.77%，占500強資產(chǎn)總額的8.74%；實現(xiàn)利潤總額為0.31萬億元，較上年增加了0.26%，占500強企業(yè)利潤總額的

2。國有大企業(yè)和民營大企業(yè)均受到嚴(yán)重影響

兩年來，中國企業(yè)500強中的國有企業(yè)和民營企業(yè)的營業(yè)收入增速、凈利潤增速均持續(xù)下滑。在國有企業(yè)方面，除了營業(yè)收入增速在2011年較上年稍有提高(從21.9%升為23.1%)，2012年營收增速則大幅下降到12.1%；凈利潤增速則出現(xiàn)了連續(xù)兩年的大幅下降，從2010年的28.6%降至2011年的16.1%再降至2012年的2.8%，接近于零增長。在民營企業(yè)方面，營業(yè)收入增速和凈利潤增速均持續(xù)兩年下跌，其中凈利潤增速更從2010年的37.6%大幅降至2011年的8.2%，進而出現(xiàn)增速負增長，2012年凈利潤增速降至-1.1%。

從國有企業(yè)看，2012年309家國有企業(yè)中出現(xiàn)了50家營業(yè)收入負增長的，比2011年的14家、2010年的5家出現(xiàn)了大幅增長；凈利潤負增長的，有131家，比2011年的84家、2010年的49家出現(xiàn)了大幅增長；虧損面逐年擴大，2012年虧損企業(yè)有32家，比2011年的10家、2010年的5家出現(xiàn)了大幅增長。

從民營企業(yè)看，2012年191家民營企業(yè)中出現(xiàn)了34家營業(yè)收入負增長的，比2011年的8家、2010年的3家出現(xiàn)了大幅增長；凈利潤負增長的有89家，占民營企業(yè)數(shù)量的近一半，比2011年的53家、2010年的25家出現(xiàn)大幅增長；虧損企業(yè)數(shù)量也有所增多，2012年虧損企業(yè)有6家，2011年有3家，2010年有2家。

近日，國家主席習(xí)近平在武漢召開全面深化改革座談會，著重提出要“進一步增強經(jīng)濟發(fā)展活力，為實現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展提供不竭動力，要堅持和完善基本經(jīng)濟制度，增強公有制經(jīng)濟特別是國有經(jīng)濟發(fā)展活力，鼓勵、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟發(fā)展，完善財稅體系、發(fā)展更高水平的開放型經(jīng)濟體系，不斷增強經(jīng)濟發(fā)展微觀基礎(chǔ)的活力”。這對于中國500強企業(yè)、對于國有資本的戰(zhàn)略性調(diào)整和國有企業(yè)改革、對于民營企業(yè)進一步提高發(fā)展質(zhì)量和效益，具有重要指導(dǎo)意義。