12月15日，接近國有銀行的權(quán)威人士透露，12月前10天，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行四大行存款余額較月初減少4000億人民幣左右；在存款增長乏力之下，新增貸款僅300億元。

四家大型銀行存款余額如此大范圍波動，可能與近期人民幣貶值預(yù)期之下，外匯占款新增放緩和資金外流有關(guān)。上述人士告訴記者，外匯業(yè)務(wù)居于業(yè)內(nèi)首位的中國銀行首當(dāng)其沖，該行12月前10天存款流失就達(dá)2000億元。

時至年關(guān)，銀行體系流動性狀況欠佳。

目前商業(yè)銀行平均存貸比水平已達(dá)67%，股份制銀行存貸比水平基本接近或突破75%的監(jiān)管紅線，存款流失之下，來年信貸增長前景不容樂觀。

不過，受年末財政集中放款對沖以及商業(yè)銀行年末考核壓力，料12月份中下旬商業(yè)銀行會加大吸存力度。

外匯占款下降是誘因

央行數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，四家大型銀行存款余額為37.3萬億，環(huán)比減少7695億元，占金融機(jī)構(gòu)全部人民幣存款的半壁江山。三季度以來，這一數(shù)據(jù)一直呈下降趨勢。

“四大行今年存款分流比較嚴(yán)重。”某大型銀行計(jì)劃財務(wù)部負(fù)責(zé)人分析，今年存款競爭加劇，最近兩個月，受人民幣貶值預(yù)期影響，外匯占款一路疲軟，存款流失加劇。

2011年10月份，我國金融機(jī)構(gòu)外匯占款出現(xiàn)2007年12月以來的首次負(fù)增長，當(dāng)月負(fù)增長248.92億元；中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家彭文生預(yù)計(jì)，11月外匯占款增長也不足1000億元，遠(yuǎn)低于過去5年月均2750億元的增長。

這一態(tài)勢在人民幣存款增長乏力上也得以印證。央行數(shù)據(jù)顯示，11月人民幣存款凈下降2010億元，同比少增3618億元；人民幣存款余額增速也從10月的13.6%下降至13.1%，從而帶動M2同比增速連續(xù)5個月下降。

東方證券分析，粗略計(jì)算，每個月存款的理論應(yīng)“增量”大體等于外匯占款+信貸投放，扣除掉財政存款的集中釋放這個因素之后，11月份投放了5622億元貸款，但只形成了3247億元存款，二者之間2375億元的差距，應(yīng)來自于外匯占款項(xiàng)下的貨幣投放的凈流出，否則就難以解釋。

“存款少增可能是熱錢外流的表現(xiàn)。”東方證券認(rèn)為，享受了熱錢多年流入的中國銀行業(yè)，未來會面臨增量存貸比超過80%、存量存貸比不斷上行的困局。

數(shù)據(jù)顯示，11月份增量存貸比為80.2%，而調(diào)整財政存款釋放因素后的增量存貸比為173%，當(dāng)月財政存款環(huán)比減少了3763億元；而存量存貸比超過80%。

貸款重返短期化

存貸比承壓之下，商業(yè)銀行信貸投放已是有心無力。種種跡象顯示，10、11月份連續(xù)兩個月，幾家大型銀行在月末都得到宏觀調(diào)控部門的指示，突擊加大了投放力度。

盡管11月份新增5622億人民幣貸款顯著高于預(yù)期，但將近1000億元的貸款為四大行月末最后三天投放所得；而10月份5800億新增貸款中，其中1600億元為國開行和郵儲等銀行為鐵道部的貸款。

11月信貸數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)中長期投資意愿偏弱，貸款有重返短期化趨勢。瑞銀證券銀行業(yè)分析師勵雅敏分析，11月企業(yè)短期貸款增加2847億元，票據(jù)余額止跌回升360億元；相比之下，新增中長期貸款規(guī)模則較10月大幅放緩僅為813億元，環(huán)比下降了1557億元回到9月份的新增水平。

“這顯示出目前企業(yè)中長期投資欲望較弱，而臨近年末資金面緊張局面未改，企業(yè)對于流動資金需求仍較為旺盛。”瑞銀證券分析。