國際清算銀行在12月11日發(fā)布的季度報(bào)告中表示，美聯(lián)儲(chǔ)推出總額為4000億美元的“扭曲操作”計(jì)劃將進(jìn)一步壓低美國長期政府債券的收益率。

報(bào)告稱，到期日大于8年的美國國債收益率預(yù)計(jì)將繼續(xù)下行22個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)，由于美聯(lián)儲(chǔ)將出售3個(gè)月至3年期的短中期國債，預(yù)計(jì)該類型國債收益率將上漲60個(gè)基點(diǎn)。

報(bào)告還稱，自雷曼兄弟倒閉以來，美聯(lián)儲(chǔ)和英國央行出臺(tái)的第一輪債券購買計(jì)劃“顯著地”壓低了債券收益率，但是，隨后央行的債券購買擴(kuò)大方案效果有限。

數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)第二輪量化寬松貨幣政策（QE2）使得美國國債收益率平均下滑21個(gè)基點(diǎn)，但該舉措對(duì)到期期限達(dá)20年的國債收益率影響較大，其下降幅度達(dá)108個(gè)基點(diǎn)。而在英國央行的第一輪資產(chǎn)購買計(jì)劃中，英國5至25年期的債券收益率平均下滑27個(gè)基點(diǎn)，其中，到期日達(dá)12年的債券收益率下跌幅度達(dá)74個(gè)基點(diǎn)。

2008年11月，美聯(lián)儲(chǔ)推出了大規(guī)模的金融資產(chǎn)購買計(jì)劃第一輪量化寬松政策（QE1），并在2009年和2010年將規(guī)模擴(kuò)大。今年9月，美聯(lián)儲(chǔ)推出“買長債賣短債”的“扭曲操作”計(jì)劃。