國(guó)際貨幣基金組織（IMF）總裁拉加德28日指出，歐洲銀行業(yè)需要“緊急的資本注入”。她說(shuō)，鞏固銀行體系是阻斷歐債危機(jī)繼續(xù)蔓延的關(guān)鍵，如果銀行業(yè)問(wèn)題得不到解決，歐債危機(jī)將從歐元區(qū)外圍成員國(guó)向核心成員國(guó)蔓延。拉加德還提到，歐元區(qū)應(yīng)考慮動(dòng)用總額為4400億歐元的歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)對(duì)一些經(jīng)營(yíng)困難的銀行進(jìn)行強(qiáng)制性資本重組。

　　這是自7月初就任IMF總裁以來(lái)，拉加德對(duì)歐洲銀行業(yè)發(fā)出的最嚴(yán)厲警告。她的這番言論令歐元區(qū)高層官員惱怒不已。但鑒于歐洲銀行體系持有歐元區(qū)高負(fù)債成員國(guó)大量主權(quán)債券，具有巨大風(fēng)險(xiǎn)敞口，拉加德的警告并非危言聳聽(tīng)。歐洲銀行進(jìn)一步鞏固資本，切斷與債務(wù)危機(jī)間的“傳染鏈”，已成為歐元區(qū)當(dāng)前應(yīng)對(duì)債務(wù)和金融危機(jī)的關(guān)鍵。

　　據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，歐元區(qū)官員對(duì)拉加德的上述言論群起攻之，指責(zé)她的批評(píng)沒(méi)有切中要害，“銀行業(yè)目前的問(wèn)題在于流動(dòng)性問(wèn)題，對(duì)資本狀況發(fā)出警告是"令人困惑"和"具有誤導(dǎo)性的"攻擊。”歐洲央行行長(zhǎng)特里謝也指出：“歐洲銀行體系的合格貸款擔(dān)保品水平很高，認(rèn)為歐洲將爆發(fā)銀行業(yè)危機(jī)是非常錯(cuò)誤的。”

　　歐元區(qū)高層對(duì)銀行業(yè)危機(jī)避諱莫深，主要是擔(dān)心市場(chǎng)恐慌情緒引發(fā)對(duì)銀行股的拋售。近期，投資者對(duì)歐洲銀行業(yè)健康狀況的悲觀情緒不斷升級(jí)，擔(dān)心受困于現(xiàn)金短缺國(guó)家的主權(quán)債務(wù)問(wèn)題，歐洲銀行業(yè)資金鏈隨時(shí)可能斷裂。這種恐慌情緒對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響，導(dǎo)致歐洲銀行股淪為拋售重災(zāi)區(qū)，過(guò)去一個(gè)月內(nèi)標(biāo)普500金融股指數(shù)和歐洲斯托克600銀行股指數(shù)累計(jì)下跌逾20%，法國(guó)興業(yè)銀行和巴黎銀行等大型銀行股均經(jīng)歷暴跌。

　　自歐債危機(jī)于2009年爆發(fā)以來(lái)，大量持有歐元區(qū)高負(fù)債成員國(guó)主權(quán)債券的歐洲銀行業(yè)就一直處于風(fēng)口浪尖上。隨著歐債危機(jī)的加劇發(fā)酵，歐洲銀行業(yè)流動(dòng)性也面臨枯竭威脅，并可能引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)。

　　據(jù)國(guó)際清算銀行數(shù)據(jù)，截至2010年底，希臘國(guó)債總量的96%被歐洲銀行體系持有，德國(guó)和法國(guó)共占其中的69%，德國(guó)銀行持有希臘國(guó)債最多，達(dá)157億歐元；法國(guó)持有104億歐元。另?yè)?jù)高盛集團(tuán)報(bào)告，在希臘國(guó)債最大規(guī)模的持有人名單中，法國(guó)巴黎銀行持有30億歐元，法國(guó)興業(yè)銀行持有35億歐元，荷蘭國(guó)際集團(tuán)持有24億歐元，德意志銀行持有16億歐元。此外，西班牙、德國(guó)和法國(guó)銀行共持有約239億歐元的葡萄牙國(guó)債。

　　由于對(duì)歐元區(qū)外圍成員國(guó)持有較大風(fēng)險(xiǎn)敞口，歐洲央行的資產(chǎn)負(fù)債表也出現(xiàn)惡化。數(shù)據(jù)顯示，自去年5月啟動(dòng)債券購(gòu)買計(jì)劃以來(lái)，歐洲央行對(duì)希臘、愛(ài)爾蘭、葡萄牙和西班牙等國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)敞口已達(dá)4400億歐元。

　　目前歐元區(qū)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已現(xiàn)放緩態(tài)勢(shì)，一旦歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)重大衰退，外圍成員國(guó)將首當(dāng)其沖陷入償債困境，歐洲銀行業(yè)隨之爆發(fā)流動(dòng)性危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)很大，而這又必將導(dǎo)致銀行儲(chǔ)戶擠兌、股票市場(chǎng)暴跌、貨幣市場(chǎng)基金贖回等一系列連鎖反應(yīng)。

　　總體而言，盡管歐元區(qū)當(dāng)局認(rèn)為目前歐洲銀行業(yè)資本充足，但拉加德敦促歐洲銀行業(yè)鞏固資本的建議仍具有現(xiàn)實(shí)意義。據(jù)外電報(bào)道，已有歐元區(qū)金融監(jiān)管部門官員透露，歐元區(qū)當(dāng)局和金融監(jiān)管部門已開(kāi)始研究阻斷主權(quán)債務(wù)危機(jī)與銀行業(yè)之間互相“侵染”的方法，旨在緩解市場(chǎng)對(duì)歐洲銀行業(yè)日漸濃重的緊張情緒。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)