周二結(jié)束的歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議幾乎是6月末歐盟峰會(huì)的“加強(qiáng)版”，盡管具體細(xì)節(jié)仍需有待敲定，但歐元區(qū)顯然正小步走在正確的道路上。

歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)們周二早間就西班牙銀行業(yè)1000億歐元救助方案的部分細(xì)節(jié)達(dá)成了共識(shí)，將在7月末之前向西班牙提供第一批300億歐元貸款，并同意將西班牙實(shí)現(xiàn)減赤目標(biāo)的期限延長(zhǎng)一年。

與此同時(shí)，歐元區(qū)官員安撫市場(chǎng)稱(chēng)，8月不用擔(dān)心希臘財(cái)政問(wèn)題，塞浦路斯救助方案將于9月敲定，同時(shí)還會(huì)在9月討論歐洲穩(wěn)定機(jī)制（ESM）直接救助銀行的技術(shù)問(wèn)題。

西班牙將建“壞賬銀行”

在長(zhǎng)達(dá)10個(gè)小時(shí)的歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議后，歐元集團(tuán)主席、盧森堡首相容克(Jean-ClaudeJuncker)周二對(duì)媒體宣布，歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)們計(jì)劃在7月20日達(dá)成正式協(xié)議，從而向需要資金支持的西班牙金融部門(mén)提供第一批300億歐元應(yīng)急資金。

容克表示，西班牙救助貸款的最長(zhǎng)期限將為15年，平均期限12.5年，貸款將由歐元區(qū)救助基金提供。

“這項(xiàng)計(jì)劃的關(guān)鍵部分是對(duì)西班牙金融部門(mén)較弱的部分進(jìn)行改革。”容克表示，接受歐盟救助的每一家銀行都必須采取具體改革措施。整體來(lái)說(shuō)，西班牙銀行業(yè)還要對(duì)監(jiān)管體系作出重大改革。

容克強(qiáng)調(diào)，直到每一家銀行都完成評(píng)估之前，300億歐元的初始救助金將會(huì)由西班牙政府保留作為“應(yīng)急”資金。歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)相信，這些救助條件將會(huì)成功解決西班牙銀行業(yè)的弱點(diǎn)問(wèn)題。

盡管有關(guān)最終救助細(xì)節(jié)的諒解備忘錄要到7月20日才會(huì)正式敲定，歐元區(qū)官員們透露，這將會(huì)包括對(duì)西班牙14家最大的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行深入的壓力測(cè)試，之后將會(huì)要求西班牙政府將這些銀行的不良資產(chǎn)剝離到“壞賬銀行”中。

負(fù)責(zé)救助方案具體工作的歐元區(qū)工作小組主管ThomasWieser解釋說(shuō)，西班牙將需要成立一家資產(chǎn)管理公司（俗稱(chēng)“壞賬銀行”），專(zhuān)門(mén)吸收來(lái)自問(wèn)題銀行的不良資產(chǎn)。他補(bǔ)充說(shuō)，在剝離不良資產(chǎn)后，那些銀行將進(jìn)行資本重組或結(jié)構(gòu)重組。

此外，正如普遍預(yù)期，歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)們同意將西班牙實(shí)現(xiàn)減赤目標(biāo)的期限延長(zhǎng)一年，即到2014年才實(shí)現(xiàn)將財(cái)政赤字占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比例降至3%以下。根據(jù)最新計(jì)劃，西班牙必須在今年將這一比例降至6.3%，2013年和2014年分別降至4.5%和2.8%。

容克表示，歐元區(qū)已經(jīng)要求西班牙采取重要措施以實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，包括迅速采取新措施確保達(dá)成今年的財(cái)政目標(biāo)。此外，西班牙政府還必須在7月底之前制定出2013~2014年的兩年期預(yù)算方案。

銀行業(yè)需建立統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)制

那么救助資金將如何通過(guò)歐元區(qū)救助基金——目前的歐洲金融穩(wěn)定基金（EFSF）以及很快將啟動(dòng)的歐洲穩(wěn)定機(jī)制（ESM）直接注入西班牙銀行業(yè)呢？

容克和歐盟經(jīng)濟(jì)及貨幣事務(wù)專(zhuān)員雷恩（OlliRehn）對(duì)此解釋說(shuō)，救助金一開(kāi)始將會(huì)通過(guò)西班牙政府現(xiàn)有的銀行業(yè)救助基金——西班牙銀行有序重組基金（FROB）來(lái)實(shí)施，這意味著會(huì)增加西班牙的國(guó)家債務(wù)。不過(guò)，一旦歐盟領(lǐng)導(dǎo)人建立歐元區(qū)銀行業(yè)共同監(jiān)管機(jī)構(gòu)后，貸款就可以直接對(duì)問(wèn)題銀行實(shí)行救助，從而減少西班牙的主權(quán)債務(wù)負(fù)擔(dān)。

歐元集團(tuán)在會(huì)后聲明中指出，歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)將在9月份就歐元區(qū)救助基金直接進(jìn)行銀行資本重組一事進(jìn)行技術(shù)性討論。一旦建立起上述監(jiān)管機(jī)制，歐元區(qū)救助基金即可直接參與銀行資本重組。

此外，由于芬蘭反對(duì)救助貸款失去優(yōu)先債權(quán)人地位，對(duì)于救助基金在直接貸款給西班牙時(shí)是否需要對(duì)貸款損失提供國(guó)家擔(dān)保的問(wèn)題讓市場(chǎng)也頗為擔(dān)憂(yōu)。

容克澄清了這方面的疑慮，他表示，歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)已經(jīng)同意不會(huì)要求這樣的擔(dān)保，但前提條件是“有一個(gè)有效的、良好運(yùn)行的單一銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)制”。德國(guó)財(cái)長(zhǎng)朔伊布勒也強(qiáng)調(diào)，歐洲銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的正式運(yùn)作是ESM直接救助西班牙銀行的前提條件。

財(cái)長(zhǎng)們還討論了塞浦路斯的救助請(qǐng)求，預(yù)計(jì)塞浦路斯將需要一個(gè)全面救助方案，而非西班牙式的銀行業(yè)救助計(jì)劃。

目前，三駕馬車(chē)——歐盟委員會(huì)、歐洲央行和國(guó)際貨幣基金組織(IMF)的監(jiān)察員正在塞浦路斯進(jìn)行訪(fǎng)問(wèn)，預(yù)計(jì)代表團(tuán)將在7月16日離開(kāi)，從而作出有關(guān)塞浦路斯援助需求的詳細(xì)評(píng)估。容克預(yù)計(jì)，塞浦路斯救助方案將在9月份敲定。

對(duì)于外界傳言斯洛文尼亞將成為歐元區(qū)第六個(gè)尋求救助的國(guó)家，容克予以了否認(rèn)。他表示，斯洛文尼亞財(cái)長(zhǎng)已對(duì)歐元集團(tuán)表明該國(guó)沒(méi)有尋求救助的打算。

談到希臘問(wèn)題時(shí)，容克稱(chēng)：“8月份，不需要為任何希臘的財(cái)政問(wèn)題擔(dān)心。希臘財(cái)長(zhǎng)向歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)做了保證，將會(huì)讓希臘的緊縮、改革等項(xiàng)目重回正軌。”

歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議結(jié)束后宣布容克將連任歐元集團(tuán)主席一職，但容克表示自己將于今年底或明年初卸任歐元集團(tuán)主席的職位。此外，盧森堡央行行長(zhǎng)默施（YvesMersch）將進(jìn)入歐洲央行執(zhí)委會(huì)。EFSF首席執(zhí)行官雷格林(KlausRegling)將在掌管EFSF的同時(shí)掌管ESM。