自我國實(shí)行“走出去”戰(zhàn)略之后，一大批中國企業(yè)紛紛走出國門，發(fā)展壯大。與此同時，我國促進(jìn)企業(yè)“走出去”的法律法規(guī)、財(cái)稅金融體系也逐步建立并完善起來，金融業(yè)對中國企業(yè)“走出去”的支持力度也不斷加大。在中國企業(yè)進(jìn)行海外拓展和跨國經(jīng)營的過程中，需要金融業(yè)提供跨境結(jié)算、融資安排、信用支持和風(fēng)險防范等多方面的金融服務(wù)。雖然我國企業(yè)“走出去”的金融支持力度不斷加大，金融支撐體系不斷完善，但我國企業(yè)“走出去”的金融支持水平還存在改進(jìn)空間。

    一、中國企業(yè)“走出去”的金融支持現(xiàn)狀

    在實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略以來，中國金融業(yè)對企業(yè)的海外拓展和跨國經(jīng)營提供了堅(jiān)實(shí)的金融服務(wù)。首先，中國銀行(行情股吧買賣點(diǎn))、中國進(jìn)出口銀行(行情專區(qū))等國有銀行對重要海外收購或投資項(xiàng)目提供低息貸款支持。如國家發(fā)改委和中國進(jìn)出口銀行在2004年設(shè)立了特別貸款項(xiàng)目以支持中國企業(yè)走出去。其次，我國國有銀行海外經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)及資產(chǎn)的迅速擴(kuò)張為我國企業(yè)跨境結(jié)算和海外運(yùn)營提供了有力的金融支撐。1985年中國銀行業(yè)海外資產(chǎn)僅90余億美元，到2009年已超過了2700億美元，業(yè)務(wù)覆蓋32個國家及地區(qū)。最后，一旦某公司的海外拓展項(xiàng)目被認(rèn)為具有戰(zhàn)略意義，那么中國國有銀行將全力提供金融支持。如中鋁收購力拓案中，雖然注資失敗，但由國家開發(fā)銀行牽頭，中國農(nóng)業(yè)銀行(行情股吧買賣點(diǎn))、中國銀行和中國進(jìn)出口銀行組成銀團(tuán)曾向中鋁提供了210億美元并購貸款。

    雖然我國企業(yè)“走出去”得到的金融支持力度在不斷加強(qiáng)，但我國銀行業(yè)對企業(yè)海外拓展的支持水平仍存在不足。和國際跨國銀行相比，中國金融業(yè)機(jī)構(gòu)海外資產(chǎn)少、境外網(wǎng)絡(luò)覆蓋面低、海外業(yè)務(wù)范圍窄，這削弱了中國金融業(yè)對企業(yè)海外運(yùn)營的支持能力。另外，非銀行類金融機(jī)構(gòu)參與企業(yè)海外經(jīng)營的程度低，除中國出口信用保險(行情專區(qū))公司外，其他保險公司和證券公司少有海外業(yè)務(wù)，也難以支持中資企業(yè)“走出去”。一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，1999-2006年年間，中國內(nèi)地企業(yè)利用資本市場收購海外企業(yè)過程中所選用的前十大金融顧問全部為外資投行。

    二、金融業(yè)支持企業(yè)海外拓展的國際經(jīng)驗(yàn)

    韓國是海外拓展極為成功的國家之一，締造了三星、LG、起亞等一系列大型跨國公司。在二十世紀(jì)八十年代后期，隨著韓國貿(mào)易順差擴(kuò)大以及資本市場逐步放開，為了提升產(chǎn)業(yè)競爭力，韓國企業(yè)開始向勞動力成本低廉以及具有技術(shù)資源的國家和地區(qū)進(jìn)行直接投資，以提升其比較優(yōu)勢和技術(shù)能力。韓國政府提供了一系列的政策以促進(jìn)金融業(yè)支持韓國企業(yè)走出去，并導(dǎo)致韓國對外直接投資在二十世紀(jì)九十年代大幅增加。Nicolas在2003年的一項(xiàng)研究指出，韓國銀行業(yè)對韓國企業(yè)海外投資風(fēng)險進(jìn)行分擔(dān)是促成韓國企業(yè)海外拓展在二十世紀(jì)九十年代快速發(fā)展的重要原因。

    對“走出去”戰(zhàn)略提供金融支持的發(fā)達(dá)國家并不僅限于韓國，很多發(fā)達(dá)國家均對其國內(nèi)企業(yè)海外拓展提供政策性金融支持。如美國海外私人投資公司和德國投資與開發(fā)公司是兩個支持其本國企業(yè)“走出去”的政策性金融機(jī)構(gòu)。美國海外私人投資公司的使命是通過提供商業(yè)機(jī)構(gòu)無法提供的金融服務(wù)來促進(jìn)美國企業(yè)在新興市場的投資。其提供的金融服務(wù)包括：為美國企業(yè)海外拓展提供貸款或貸款擔(dān)保；支持促進(jìn)美國企業(yè)海外投資的私人投資基金；為美國企業(yè)在海外可能遭遇的政治動亂、財(cái)產(chǎn)征收和貨幣不可兌換風(fēng)險提供保險。德國開發(fā)與投資公司為在新興市場投資的德國企業(yè)提供融資支持和咨詢服務(wù)，其對德國企業(yè)的融資支持形式較為多元，包括股權(quán)形式融資、借款形式融資、合作金融形式融資以及歐元擔(dān)保承諾。美國海外投資公司和德國開發(fā)與投資公司在有力促進(jìn)其本國企業(yè)海外拓展的同時，也取得了優(yōu)良經(jīng)營業(yè)績。

    三、進(jìn)一步加強(qiáng)中國企業(yè)“走出去”的金融業(yè)支持

    中國金融業(yè)對中國企業(yè)走出去的支持作用愈發(fā)強(qiáng)化，但仍存在很多不足。結(jié)合對國外相關(guān)案例的參考，在強(qiáng)化中國企業(yè)“走出去”的金融業(yè)支持方面可以從如下方面切入：

    一是加強(qiáng)政策性和開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力，提升其對企業(yè)“走出去”的促進(jìn)作用。利用我國充足的外匯儲備設(shè)立新的支持國內(nèi)企業(yè)走出去的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，并加強(qiáng)國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國出口信用保險公司的實(shí)力，促進(jìn)其提供更多元的金融服務(wù)以支持中國企業(yè)海外拓展和經(jīng)營。

    二是出臺政策鼓勵中資金融機(jī)構(gòu)提升跨國金融服務(wù)水平。一方面推動中資銀行建立完善海外經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，提升其對企業(yè)海外經(jīng)營的服務(wù)能力。另一方面推動證券、保險等非銀行類金融機(jī)構(gòu)參與企業(yè)“走出去”，為企業(yè)提供多元化投融資及保險服務(wù)；三是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新，為走出去企業(yè)提供更具針對性的金融服務(wù)。要創(chuàng)新和發(fā)展促進(jìn)企業(yè)走出去的投融資產(chǎn)品，并根據(jù)企業(yè)自身情況及國際形勢來設(shè)計(jì)更有利分散風(fēng)險的金融產(chǎn)品。