本周關(guān)注

進(jìn)口鐵礦石市場價(jià)格持續(xù)堅(jiān)挺

大中型鋼廠2月份實(shí)現(xiàn)利潤環(huán)比降25.4%

國內(nèi)煤炭企業(yè)的“冬天”還遠(yuǎn)未結(jié)束

一、宏觀經(jīng)濟(jì)

日本央行4日啟動旨在兩年內(nèi)擺脫持續(xù)困擾日本逾15年的通貨緊縮的攻勢，決定推出大規(guī)模貨幣政策放松計(jì)劃。歐洲央行和英國央行宣布維持貨幣政策不變�；葑u(yù)宣布下調(diào)中國償還長期本幣債務(wù)的評級至“A+”，評級前景為穩(wěn)定。人民幣對日元持續(xù)被動升值，半年幅度已超20%。

世界權(quán)威專門分析機(jī)構(gòu)“世界鋼鐵動態(tài)”(WSD)近期對全球32家鋼鐵企業(yè)進(jìn)行評估，浦項(xiàng)制鐵被評為世界上最具競爭力的鋼鐵企業(yè)。韓國主要建筑鋼材生產(chǎn)廠家現(xiàn)代鋼鐵和東國制鋼表示，正考慮向政府申請對從中國進(jìn)口的H型鋼發(fā)起發(fā)傾銷調(diào)查。

我國3月份CPI指數(shù)同比漲2.1%，回落至“2”時(shí)代，其中食品價(jià)格漲2.7%。3月份PPI指數(shù)同比降1.9%，呈現(xiàn)連續(xù)六個(gè)季度的低迷，為十年所罕有�！�21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》消息，我國經(jīng)濟(jì)回暖動力或不足。3月全國全社會用電同比接近零增長，與1-2月累計(jì)同比增長5.5%的情況不可同日而語;同期反映經(jīng)濟(jì)走勢的火車貨運(yùn)數(shù)字也相對低迷，其中3月貨運(yùn)發(fā)送量同比降2.2%。

發(fā)改委和交通運(yùn)輸部籌劃綜合交通運(yùn)輸相關(guān)規(guī)劃，未來三年鐵路、公路、港口、機(jī)場的投資規(guī)�；蛟�4萬億左右。發(fā)改委一季度共計(jì)公開批復(fù)21個(gè)建設(shè)項(xiàng)目，其中14個(gè)為能源類項(xiàng)目，涉及煤炭、天然氣、水電及風(fēng)電等領(lǐng)域。2013年煤炭行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能近6500萬噸/年。中國石化將在新疆準(zhǔn)東建立世界規(guī)模最大、轉(zhuǎn)化效率最高的煤制天然氣生產(chǎn)基地，總投資700億元。

二、產(chǎn)業(yè)狀況

1、 進(jìn)口鐵礦石市場價(jià)格持續(xù)堅(jiān)挺

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2012年普氏指數(shù)62%全年平均價(jià)格為129.56美元，2013年以來平均價(jià)格為150.52美元。我國1-3月份進(jìn)口鐵礦石為1.8648億噸，同比持平，進(jìn)口礦平均價(jià)格為130.05美元/噸。其中3月份進(jìn)口量6455萬噸，同比增長2.67%，進(jìn)口礦平均價(jià)格上漲到139.3美元/噸，與去年同期基本持平，較今年1月份累計(jì)上漲16.2%。我國1-2月份全國鐵礦石原礦產(chǎn)量17517.3萬噸，同比增長13.5%。

近期在礦山招標(biāo)及普氏指數(shù)上漲的提振下，進(jìn)口礦價(jià)保持堅(jiān)挺。據(jù)蘭格鋼鐵監(jiān)測，國內(nèi)鐵礦石市場本周穩(wěn)中趨揚(yáng)。上周部分大型礦企下調(diào)出廠價(jià)后，本周國產(chǎn)礦市場整體呈現(xiàn)盤整態(tài)勢;進(jìn)口礦市場整體呈現(xiàn)反彈走勢，現(xiàn)貨市場小幅上揚(yáng)20-30元，期貨市場漲6美元左右。截至4月12日，唐山地區(qū)66%酸粉濕基不含稅主流市場價(jià)850-870元，比節(jié)前漲約10元。進(jìn)口礦外盤市場63/63.5%印度粉礦主流報(bào)價(jià)142-143美元漲4美元。57/58%印度粉礦主流報(bào)121-122美元漲5美元。天津港63.5%印度粉礦報(bào)990-1010元漲10-20元;61%印度粉礦報(bào)940-960元漲10-20元。青島港58%澳大利亞揚(yáng)迪粉礦報(bào)920元漲30元;61.5%澳大利亞PB粉礦報(bào)980-990元漲約20元;62%澳大利亞PB塊礦報(bào)1070-1100元漲10-20元。

2、 國內(nèi)煤炭企業(yè)的“冬天”還遠(yuǎn)未結(jié)束

海關(guān)總署消息，一季度我國進(jìn)口煤8000萬噸，增加30.1%，表明國內(nèi)煤企的“冬天”還遠(yuǎn)未結(jié)束。隨著進(jìn)口煤低價(jià)競爭加劇，國內(nèi)煤炭交易價(jià)已低于去年的最低水平。煤炭進(jìn)口規(guī)模持續(xù)上升，歸因于國外煤炭價(jià)格持續(xù)下滑。其中，印尼為中國第一大煤炭供應(yīng)國，2012年的規(guī)模為1.18億噸(含褐煤)，占中國進(jìn)口煤2.88億噸的40.97%。

我國今年1-2月全國焦炭累計(jì)產(chǎn)量為7360.7萬噸，同比增加9.8%。其中，2月份產(chǎn)量3649.1萬噸，同比增加11.1%。1-2月焦炭出口量17萬噸，增長15.3%。截至2月底，我國主要港口焦炭庫存214萬噸，比1月底減少約14萬噸，而去年10月份焦炭庫存曾在接近240萬噸的高位。

據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測，國內(nèi)焦炭市場價(jià)格本周呈現(xiàn)持續(xù)下跌的走勢，成交情況不佳。截至4月12日，河北邯鄲地區(qū)二級冶金焦1360元;河北唐山地區(qū)二級冶金焦到廠價(jià)1440元;河北石家莊地區(qū)二級冶金焦1360元，較上周同期下跌20-40元;山西地區(qū)二級冶金焦1180-1200元，較上周同期下跌70元;山東地區(qū)二級冶金焦出廠含稅價(jià)1400-1430元，較上周同期下跌50元。

3、 中鋼協(xié)：2月份大中型鋼企實(shí)現(xiàn)利潤9.98億元環(huán)比降25.4%

數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)大中型鋼企2012年實(shí)現(xiàn)利潤15.81億元，同比下降98.22%。全年累計(jì)虧損企業(yè)23戶，同比增加15戶，虧損面28.75%，虧損企業(yè)虧損額289.24億元，同比增長7.39倍。截至4月7日，已公布年報(bào)的17家鋼鐵公司中有7家虧損，凈利下降幅度位列前三的是安陽鋼鐵、馬鋼股份和華菱鋼鐵，降幅為9338.71%、4790.14%和4740.21%。

中鋼協(xié)劉振江透露，中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的大中型鋼鐵企業(yè)1月實(shí)現(xiàn)利潤13.38億元，虧損企業(yè)仍近1/3;2月實(shí)現(xiàn)利潤9.98億元，環(huán)比下降25.4%，銷售利潤率0.36%，虧損面沒有減少。3月份因?yàn)槌?50美元左右的高價(jià)礦，鋼材價(jià)格也在下降，估計(jì)不會比2月份好。

但是，鋼鐵業(yè)內(nèi)人士表示，今年一季度整個(gè)市場和行業(yè)對鋼材需求過于樂觀，鋼廠拼命上調(diào)出廠價(jià)，而終端市場鋼價(jià)卻在下跌，一直呈現(xiàn)批零倒掛，貿(mào)易商大幅虧損，鋼廠利潤是依靠中短期轉(zhuǎn)嫁壓力給經(jīng)銷商而獲得。

4、波羅的海乾散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)BDI徘徊在歷史低位區(qū)域

波羅的海乾散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)BDI衡量鐵礦石、水泥、谷物、煤炭和化肥等資源運(yùn)輸費(fèi)用。據(jù)全球最大船舶經(jīng)紀(jì)公司Clarkson數(shù)據(jù)，全球鐵礦石和焦煤出口占干散貨海運(yùn)貿(mào)易35%。

國際鐵礦石市場海運(yùn)費(fèi)本周繼續(xù)低位震蕩。截止2013年4月11日，波羅的海乾散貨運(yùn)價(jià)BDI指數(shù)再次回落至865點(diǎn)，巴西圖巴朗至中國青島航線海運(yùn)費(fèi)回升至17.481美元/噸，澳洲西澳至中國青島航線海運(yùn)費(fèi)回升至7.305美元/噸。截至2013年4月12日，青島港至張家港(2-3萬dwt)金屬礦石的市場運(yùn)價(jià)為27元/噸。

5、國內(nèi)現(xiàn)貨市場價(jià)格本周呈現(xiàn)震蕩調(diào)整的走勢

據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月下旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量167.6萬噸，增量0.82萬噸，旬環(huán)比增長0.49%;全國預(yù)估粗鋼日產(chǎn)量207.18萬噸，增量0.82萬噸，旬環(huán)比增長0.4%，繼續(xù)保持高位震蕩。清明小長假過后，國內(nèi)鋼材市場止跌企穩(wěn)，高庫存緩慢改善。行業(yè)龍頭寶鋼集團(tuán)宣布5月主要產(chǎn)品出廠價(jià)格維持不變，還對部分品種進(jìn)行平盤暗補(bǔ)。而沙鋼卻宣布螺紋鋼、高線、盤螺等品種4月中旬價(jià)格將上調(diào)30元/噸。顯然，行業(yè)風(fēng)向標(biāo)的態(tài)度預(yù)示著“銀四”行情并不明朗，商家變得更加理性。

據(jù)蘭格鋼鐵監(jiān)測，國內(nèi)市場建筑鋼材價(jià)格本周震蕩調(diào)整。截至4月12日，國內(nèi)10大重點(diǎn)城市Φ25mm二級螺紋鋼均價(jià)3645元(噸價(jià)，下同)，比清明節(jié)前漲15元，比上月同期跌25元;國內(nèi)10大重點(diǎn)城市Φ25mm三級螺紋鋼均價(jià)3694元，比清明節(jié)前漲15元;國內(nèi)10大重點(diǎn)城市Φ6.5mm高線均價(jià)3627元，比清明節(jié)前漲7元，比上月同期跌8元。

據(jù)鋼之家網(wǎng)站4月12日監(jiān)測，上期所鋼材期貨指定的交割庫所在市場，Φ16-25mmHRB400螺紋鋼報(bào)價(jià)為3630-4021元/噸(實(shí)重);Φ8mmQ235高線報(bào)價(jià)為3490-3790元/噸。

中鋼協(xié)消息，3月下旬重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)庫存量本旬末為1370.56萬噸，較上旬末減少80.8萬噸。據(jù)鋼之家網(wǎng)站消息，截至4月12日，網(wǎng)站重點(diǎn)監(jiān)測的國內(nèi)28個(gè)主要城市線材庫存總量為332.37萬噸，較上周末減少0.04%;國內(nèi)28個(gè)主要城市螺紋鋼庫存總量為999.25萬噸，較上周末減少0.01%。

三、盤面分析

螺紋主力RB1310合約本周開盤價(jià)3780，最高價(jià)3888，最低價(jià)3767，收盤價(jià)3838，較上周上漲48，漲幅1.27%;本周成交量接近1485萬手，有所萎縮;現(xiàn)持倉量超過130萬手，繼續(xù)小幅增加。螺紋主力合約RB1310周K線收于上影線較長的中陽線，但繼續(xù)失位于5周均線。

大商所焦炭主力J1309合約本周開盤價(jià)1602，最高價(jià)1648，最低價(jià)1587，收盤價(jià)1599，較前一周下跌21，跌幅為1.30%;本周成交量超過656萬手，現(xiàn)持倉量超過25萬手，繼續(xù)小幅增加。焦炭主力J1309合約周K線本周收于上影線較長的陰十字星，但卻繼續(xù)失位于5周均線。

四、重要資訊

◆3月份中國物流業(yè)景氣指數(shù)LPI為55.9%，比上月升5.5個(gè)百分點(diǎn)，自去年12月以來連跌三月后首現(xiàn)回升。伴隨天氣轉(zhuǎn)暖、節(jié)假日因素?cái)_動減弱，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)入正常的生產(chǎn)建設(shè)季節(jié)，供應(yīng)鏈上下游活動趨于活躍、物流需求增加，物流業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)中回升的基本走勢。

◆工信部4月2日公示了第一批符合《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件》的45家企業(yè)，其中包括寶鋼、鞍鋼、武鋼等國有企業(yè)，以及沙鋼、方大特鋼等民營企業(yè)。45家鋼鐵企業(yè)2012年合計(jì)產(chǎn)量3億噸，占當(dāng)年全國粗鋼產(chǎn)量的41.4%。

◆全球最大鐵礦石掉期新加坡交易所(SGX)亞洲清算所從4月8日起推出鐵礦石期貨合約交易。SGX鐵礦石期貨合約將以TSI公司鐵礦石指數(shù)進(jìn)行結(jié)算，參考鐵品位62%粉礦到天津的到岸價(jià)格。該合約將以現(xiàn)金結(jié)算，100噸為一手，提供從目前月份到之后連續(xù)48個(gè)月的期貨合約，每日交易時(shí)間為12小時(shí)，從新加坡時(shí)間上午8點(diǎn)開始。

◆河北鋼鐵集團(tuán)日前完成了與加拿大阿爾德隆公司合作開發(fā)佳美鐵礦石項(xiàng)目余下的1.199億加元的初期投資，以累計(jì)1.822億加元的投資額獲得項(xiàng)目25%的權(quán)益。河北鋼鐵集團(tuán)將購買佳美鐵礦石項(xiàng)目年產(chǎn)量800萬噸鐵精礦的60%。

◆據(jù)《證券時(shí)報(bào)》報(bào)道，F(xiàn)MG首席執(zhí)行官潘納威表示，F(xiàn)MG與寶鋼合資成立的一家磁鐵礦企業(yè)正尋求在上�；蛳愀凵鲜小�FMG今年鐵礦石產(chǎn)能擴(kuò)大近三倍至1.55億噸，其中90%向中國供應(yīng)，并預(yù)計(jì)到2013年，國際鐵礦石價(jià)格將在120到130美元/噸的區(qū)間波動。

◆《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》消息，由于漢龍集團(tuán)沒能在最后期限之前為這項(xiàng)交易融資，桑德斯資源有限公司終止了與漢龍集團(tuán)的約合90億元人民幣的收購交易。外界大多認(rèn)為，接盤桑德斯非洲穆巴拉鐵礦項(xiàng)目的企業(yè)極有可能來自于中國的武漢鋼鐵集團(tuán)和河北鋼鐵集團(tuán)。

◆經(jīng)過兩年多談判，新興鑄管控股子公司新興漢方與墨西哥MINOSA公司簽署《合作主協(xié)議》，新興漢方將在20年的合作期內(nèi)以市場價(jià)九折的價(jià)格，為墨西哥ZANIZA鐵礦每年包銷不超過1000萬噸的鐵礦石。

◆《中國冶金報(bào)》消息，湖北省通過淘汰落后產(chǎn)能，推進(jìn)企業(yè)兼并重組，鋼鐵企業(yè)已由2010年的116家整合成目前的27家，武鋼、新冶鋼產(chǎn)量占該省鋼鐵產(chǎn)量的60%以上。

◆《湖北日報(bào)》消息，武鋼集團(tuán)7日收到印尼反傾銷委員會(KADI)終裁公告：裁定中國武鋼熱軋卷產(chǎn)品重回零稅率。這是武鋼在8年內(nèi)兩次打贏印尼反傾銷案。

◆據(jù)漳州新聞網(wǎng)報(bào)道，由臺灣臺塑集團(tuán)總投資22億美元的福欣特殊鋼項(xiàng)目已進(jìn)入送電環(huán)節(jié)。該項(xiàng)目引進(jìn)國際最先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備，將建成國際一流的不銹鋼生產(chǎn)基地。今年5月底、6月初投產(chǎn)，屆時(shí)年產(chǎn)高純度不銹鋼熱軋板卷72萬噸，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值200億元。

◆印度政府自3月20日起對從中國進(jìn)口的平底鋼輪繼續(xù)征收反傾銷稅，但稅率幾乎翻倍，約512.64-613美元/噸。涉案產(chǎn)品規(guī)格為直徑16-2英寸。2006年5月應(yīng)當(dāng)?shù)劁撦喼圃炱髽I(yè)申請，印度對中國進(jìn)口產(chǎn)品自2007年3月起征收臨時(shí)反傾銷稅，同年12月裁定最終反傾銷稅為14710-16970盧比/噸(271-313美元/噸)。2012年3月反傾銷令被延長一年。

◆據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)分析，3月汽車產(chǎn)銷分別完成208.52萬輛和203.51萬輛，創(chuàng)歷史最高記錄。1-3月汽車產(chǎn)銷分別完成539.71萬輛和542.45萬輛，同比分別增長12.8%和13.2%，繼續(xù)呈現(xiàn)較快增長態(tài)勢，但增速比前兩個(gè)月有所回落。

◆中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會消息，多部委共同制訂的《“十二五”后三年船舶工業(yè)行業(yè)行動計(jì)劃》將于近期出臺，擬對重點(diǎn)船舶企業(yè)予以政策傾斜，給予財(cái)政、稅收和金融方面的必要支持，同時(shí)引導(dǎo)船舶行業(yè)開展核心技術(shù)研發(fā)，向高端環(huán)保和深水海工領(lǐng)域進(jìn)軍。

五、行情分析與預(yù)測

國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量高居不下，成為制約鋼價(jià)上漲的主要阻力。同時(shí)，調(diào)控房地產(chǎn)市場的 “國五條”細(xì)則接連出臺，明顯成為鋼材產(chǎn)業(yè)鏈終端需求啟動的沉重包袱，導(dǎo)致市場觀望氣氛彌漫，成交不甚理想，也打擊了鋼貿(mào)商和資本市場投資者的信心。隨著各地政府調(diào)整的結(jié)束，投資力度加大，有望有效地拉動鋼材的消費(fèi)需求，鋼材市場價(jià)格有望呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)的走勢。

目前，國內(nèi)鋼材社會庫存量連續(xù)下降，長久抑制的需求緩慢地釋放，現(xiàn)貨市場價(jià)格連續(xù)陰跌后緩步攀升，鋼材市場的“曙光”已經(jīng)顯現(xiàn)。但是，由于積重難返的庫存壓力仍然在施壓，商家拉漲較為謹(jǐn)慎，單周漲幅僅在20-40元/噸不等。鋼廠近期減產(chǎn)、檢修出現(xiàn)增加，產(chǎn)能的釋放或得到有效地抑制。

技術(shù)上，螺紋鋼主力RB1310合約延續(xù)上周的反彈走勢，圍繞3850一線平臺反復(fù)波動，但阻力位3900一線空頭重兵布防，漲勢明顯減緩。預(yù)計(jì)，RB1310合約下周仍將繼續(xù)緩慢盤升態(tài)勢，但上行動能減退。短線支撐位在3810一線，3870一線將成為關(guān)鍵點(diǎn)，有效突破后期價(jià)看高一線至4000整數(shù)關(guān)口。