行情數(shù)據(jù)顯示，10年期美債收益率隔夜尾盤(pán)上漲4個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.229%，進(jìn)一步脫離周三盤(pán)中創(chuàng)下的五個(gè)月低位1.127%。其他各周期收益率也全線(xiàn)走高，2年期美債收益率漲2.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.212%，5年期美債收益率漲4.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.73%，30年期美債收益率漲2個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.864%。

美債收益率曲線(xiàn)上最受關(guān)注的部分——2年期和10年期國(guó)債收益率之差走高至近102個(gè)基點(diǎn)，比周三收盤(pán)高出約2個(gè)基點(diǎn)。該收益率差常常被業(yè)內(nèi)人士視為關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)預(yù)期指標(biāo)。

美國(guó)勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)減少，顯示出勞動(dòng)力市場(chǎng)在進(jìn)一步逐漸好轉(zhuǎn)。在截至7月31日當(dāng)周，初請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)總計(jì)38.5萬(wàn)人，比之前一周減少1.4萬(wàn)人。這一數(shù)字基本符合經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期，接受媒體調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)測(cè)中值是38.3萬(wàn)人。此外，在截至7月24日當(dāng)周，續(xù)請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)降至了293萬(wàn)人，創(chuàng)出疫情以來(lái)新低。

法國(guó)興業(yè)銀行美國(guó)利率策略主管Subadra Rajappa表示，在周四初請(qǐng)數(shù)據(jù)公布后股指上揚(yáng)，美債收益率似乎也隨之上升。她指出，“總體風(fēng)險(xiǎn)情緒有所改善”。

此前，美債收益率在周三紐約時(shí)段上演了驚天的大逆轉(zhuǎn)行情，美聯(lián)儲(chǔ)二號(hào)人物克拉里達(dá)的鷹派言論，幫助10年期美債收益率在觸及五個(gè)月新低后強(qiáng)勢(shì)反彈。克拉里達(dá)當(dāng)天表示，可能在2022年底達(dá)到加息條件，為2023年初加息奠定基礎(chǔ)，他也將支持在今年晚些時(shí)候宣布適度減少資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)。盡管目前距其講話(huà)已經(jīng)過(guò)去了一天時(shí)間，但這一鷹派言論的余波依然縈繞于債券市場(chǎng)。

美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒周四再度表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)比一些人認(rèn)為的更早收回寬松的貨幣政策。沃勒指出，美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)際上失去了2000萬(wàn)個(gè)工作崗位，但這些人將會(huì)回歸崗位。這是一個(gè)快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)、勞動(dòng)力市場(chǎng)，在未來(lái)16-18個(gè)月將表現(xiàn)良好。

美聯(lián)儲(chǔ)兩位鷹派地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德和卡普蘭，在過(guò)去一周則發(fā)表過(guò)比上述兩位美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)成員更激進(jìn)的緊縮言論。而相比之下，鴿派方面本周的聲音卻寥寥，僅明尼亞波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利仍在與鷹派陣營(yíng)周旋�？ㄊ部ɡ�周四表示，高傳染性的新冠病毒Delta變異毒株可能阻礙勞動(dòng)力市場(chǎng)的復(fù)蘇，并影響美聯(lián)儲(chǔ)縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃的時(shí)間表。

今日聚焦美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)

北京時(shí)間今晚20:30，美國(guó)勞工部將公布備受關(guān)注的7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。目前媒體經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期中值顯示，7月新增就業(yè)人口有望達(dá)到87萬(wàn)，前值為85萬(wàn)，失業(yè)率則料將進(jìn)一步降至5.7%，前值為5.9%。

值得一提的是，對(duì)于華爾街交易員而言，今晚交易非農(nóng)的難度可能非常大，因?yàn)閿?shù)據(jù)的實(shí)際表現(xiàn)如何可能存在極大的不確定性。一方面，只要非農(nóng)數(shù)據(jù)稍強(qiáng)于預(yù)期，就將創(chuàng)下去年8月以來(lái)最佳的非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)，不少預(yù)測(cè)者甚至認(rèn)為今晚的非農(nóng)能達(dá)到100萬(wàn)乃至更高，例如杰富瑞就預(yù)測(cè)7月非農(nóng)人口將增加120萬(wàn)人。

而在另一邊，預(yù)計(jì)非農(nóng)數(shù)據(jù)可能最終表現(xiàn)疲軟、令人大跌眼鏡的預(yù)測(cè)者也大有人在，最低的預(yù)測(cè)值僅有35萬(wàn)。尤其是考慮到周三公布的小非農(nóng)ADP就業(yè)數(shù)據(jù)意外僅錄得33萬(wàn)人，不及市場(chǎng)預(yù)期一半，進(jìn)一步加大了數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳的可能性。

“市場(chǎng)預(yù)測(cè)值在120萬(wàn)到35萬(wàn)之間。這只是告訴你，人們對(duì)數(shù)據(jù)具體將表現(xiàn)如何沒(méi)什么信心，”富國(guó)銀行利率策略總監(jiān)Michael Schumacher表示。

蒙特利爾銀行固定收益策略師Ben Jeffery表示，非農(nóng)就業(yè)人數(shù)一直是疫情前最難預(yù)測(cè)的數(shù)字之一，再加上當(dāng)前招聘形勢(shì)的所有細(xì)微差別。這使得它更具挑戰(zhàn)性。在Jeffery觀察的十幾個(gè)數(shù)據(jù)中，有一半的數(shù)據(jù)傾向于強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)，而其他的數(shù)據(jù)則顯示出不同。

無(wú)論如何，今晚的非農(nóng)數(shù)據(jù)很可能將決定債市的下一步走向。券商Edward Jones投資策略師Angelo Kourkafas表示：“非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)是本周的大事件，它將直接影響美聯(lián)儲(chǔ)的下一步行動(dòng)。對(duì)于聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策決策者而言，周五的數(shù)據(jù)和9月份將公布的下一份數(shù)據(jù)，在決定退出刺激措施的時(shí)機(jī)與步伐問(wèn)題上將起到重要作用。”