中信證券執(zhí)行委員會(huì)委員、投資銀行管理委員會(huì)主任馬堯：

全流程縝密準(zhǔn)備確保科創(chuàng)板平穩(wěn)起步

中信證券執(zhí)行委員會(huì)委員、投資銀行管理委員會(huì)主任馬堯日前接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，中信證券在科創(chuàng)板項(xiàng)目篩選、投資者適當(dāng)性管理、業(yè)務(wù)系統(tǒng)及流程改進(jìn)規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)控制度準(zhǔn)備等多方面認(rèn)真落實(shí)各項(xiàng)工作，以充足信心迎接科創(chuàng)板和注冊(cè)制試點(diǎn)。

資本市場(chǎng)關(guān)鍵制度創(chuàng)新

中國(guó)證券報(bào)：科創(chuàng)板在具體制度設(shè)計(jì)上有諸多創(chuàng)新安排，你覺(jué)得這些重要?jiǎng)?chuàng)新安排有哪些實(shí)際意義？

馬堯：設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制是資本市場(chǎng)的一項(xiàng)增量改革，也是一次關(guān)鍵制度創(chuàng)新。一是包容性發(fā)行條件支持科技創(chuàng)新型企業(yè)更好發(fā)展�？苿�(chuàng)板發(fā)行條件的設(shè)計(jì)綜合考慮了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段及企業(yè)的特點(diǎn)，借鑒國(guó)際主要市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)中小板、創(chuàng)業(yè)板的改革經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)“市值+企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)”的組合，形成了具有包容性和適應(yīng)性的上市標(biāo)準(zhǔn)�？苿�(chuàng)板差異化的指標(biāo)體系有利于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)更好服務(wù)和支持科技創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展，增強(qiáng)資本市場(chǎng)的活力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

二是嚴(yán)格信息披露要求推動(dòng)上市公司規(guī)范發(fā)展。從目前交易所對(duì)科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)問(wèn)詢過(guò)程來(lái)看，通過(guò)問(wèn)詢答復(fù)的方式，督促發(fā)行人不斷完善信息披露的廣度、深度和準(zhǔn)確度，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)對(duì)發(fā)行人信息披露的核查把關(guān)責(zé)任。通過(guò)嚴(yán)格的信息披露要求，使投資者能夠獲得真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的企業(yè)信息，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和理性投資意識(shí)，也將進(jìn)一步有效推動(dòng)上市公司的規(guī)范發(fā)展。

三是市場(chǎng)化發(fā)行承銷機(jī)制促進(jìn)理性的投資環(huán)境。建立健全以投資者為參與主體的詢價(jià)、定價(jià)、配售等機(jī)制，將充分發(fā)揮市場(chǎng)的定價(jià)功能，發(fā)行人與主承銷商通過(guò)投價(jià)報(bào)告、路演推介等形式充分向投資者闡釋投資價(jià)值和揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者自主判斷企業(yè)投資價(jià)值，并結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力參與報(bào)價(jià)，能夠充分發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)的投研能力。同時(shí)，增強(qiáng)專業(yè)投資者在定價(jià)及配售環(huán)節(jié)的自主性和參與性，有利于促進(jìn)市場(chǎng)化機(jī)制下的合理定價(jià)，培育理性的投資環(huán)境。

四是完善退市制度促進(jìn)市場(chǎng)新陳代謝。更為完善的退市制度，將使科創(chuàng)板能夠更好的優(yōu)化資源配置、提升上市公司質(zhì)量、保護(hù)投資者合法權(quán)益、促進(jìn)市場(chǎng)新陳代謝。

多措并舉迎接科創(chuàng)板

中國(guó)證券報(bào)：請(qǐng)問(wèn)中信證券在迎接科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制方面做了哪些準(zhǔn)備工作？

馬堯：中信證券積極響應(yīng)設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的重大改革，在科創(chuàng)板項(xiàng)目篩選、投資者適當(dāng)性管理、業(yè)務(wù)系統(tǒng)及流程改進(jìn)規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)控制度準(zhǔn)備等多方面認(rèn)真落實(shí)各項(xiàng)工作，以充足信心迎接科創(chuàng)板和注冊(cè)制試點(diǎn)。

首先，嚴(yán)格篩選為科創(chuàng)板推薦優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新型企業(yè)。中信證券按照相關(guān)法規(guī)明確的科創(chuàng)板定位，為科創(chuàng)板篩選符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新型企業(yè)，儲(chǔ)備了較多的科創(chuàng)板項(xiàng)目。這些申報(bào)企業(yè)主要為優(yōu)先推薦、重點(diǎn)支持項(xiàng)目，涉及光電芯片、內(nèi)存芯片、智能視頻技術(shù)的算法研究、鋰電池三元正極材料、高端化學(xué)藥物晶型集成技術(shù)、激光切割控制系統(tǒng)、采用激光雷達(dá)技術(shù)應(yīng)用于掃地機(jī)器人等“硬科技”行業(yè)。

其次，認(rèn)真落實(shí)投資者適當(dāng)性管理和教育工作。中信證券以科創(chuàng)板相關(guān)制度為基礎(chǔ)，制定和完善了科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性管理工作制度，設(shè)定了參與科創(chuàng)板股票交易業(yè)務(wù)的客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，中信證券各分支機(jī)構(gòu)加強(qiáng)員工科創(chuàng)板培訓(xùn)，對(duì)投資者進(jìn)行線上線下教育和宣傳。截至目前，中信證券個(gè)人及機(jī)構(gòu)客戶科創(chuàng)板權(quán)限開(kāi)通數(shù)超過(guò)12萬(wàn)戶。

第三，改進(jìn)調(diào)試信息及結(jié)算系統(tǒng)。在信息系統(tǒng)建設(shè)方面，中信證券已完成對(duì)科創(chuàng)板賬戶及適當(dāng)性相關(guān)系統(tǒng)改造升級(jí)，在PC及手機(jī)端同步支持科創(chuàng)板權(quán)限開(kāi)通業(yè)務(wù)，并配合交易所進(jìn)行了多輪科創(chuàng)板全網(wǎng)測(cè)試和專項(xiàng)業(yè)務(wù)測(cè)試工作，包括科創(chuàng)板新股申購(gòu)、大宗交易、非交易過(guò)戶業(yè)務(wù)等。在結(jié)算系統(tǒng)建設(shè)方面，中信證券制定了關(guān)于結(jié)算資金賬戶管理、清算和交收管理、劃撥和賬務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和應(yīng)急管理等業(yè)務(wù)辦法，根據(jù)業(yè)務(wù)需求開(kāi)立了專用證券賬戶，完成了相應(yīng)的業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備工作，配合交易所順利完成全網(wǎng)及專項(xiàng)測(cè)試工作，確保結(jié)算業(yè)務(wù)順利上線。

第四，完善配套制度強(qiáng)化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理。按照監(jiān)管要求，中信證券對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)可能涉及的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了全面評(píng)估，梳理內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)流程，規(guī)范完善了相關(guān)配套制度，制定了風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案和相關(guān)的系統(tǒng)開(kāi)發(fā)計(jì)劃，確保落實(shí)設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制穩(wěn)起步的要求。