華平投資昨日宣布“華平11號(hào)基金”最終完成募集，募資總規(guī)模達(dá)到112億美元。這是美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)之后完成募集的最大一只私募股權(quán)基金。業(yè)界普遍認(rèn)為，雖然這并不能表明全球PE業(yè)從低谷期開始走強(qiáng)，但也釋放了一絲暖意。

華平投資相關(guān)人士透露，去年5月，“華平11號(hào)基金”完成了首期募集，規(guī)模為50億美元。一年之后，華平11號(hào)完成了最終募集。整個(gè)募集周期歷時(shí)一年半時(shí)間。

據(jù)了解，與同時(shí)管理多只基金的凱雷不同，華平每三年至五年募集一只全球基金，用于在多個(gè)國(guó)家進(jìn)行投資，比如目前中國(guó)企業(yè)在華平全球投資組合中占比約1/3，但華平目前也沒有成立專門針對(duì)中國(guó)或亞洲的私募基金，這是其與凱雷、黑石等PE巨頭的區(qū)別之一。

“11號(hào)基金”較危機(jī)前完成募集的“華平10號(hào)基金”規(guī)模少了近40億美元，后者為華平歷史上最大一筆募資，規(guī)模達(dá)到150億美元。

事實(shí)上，在2008年雷曼倒閉之后，超大型私募股權(quán)基金尤其是并購型基金的募集已經(jīng)非常困難。一方面，超大型基金的收益率本身要低于小型基金；另一方面，市場(chǎng)融資環(huán)境較危機(jī)發(fā)生前也明顯收緊。如歐洲私募巨頭泰豐資本在2011年因投資百代音樂巨虧17.5億英鎊之后，就再未能募集一直傳統(tǒng)意義上的并購型基金；而黑石集團(tuán)最近完成募集的160億美元并購基金則耗時(shí)四年。

有分析認(rèn)為，“華平11號(hào)基金”的順利募集，表明華平已將重心從通常的杠桿收購轉(zhuǎn)移到成長(zhǎng)型企業(yè)投資上，這更有利于獲得投資人的認(rèn)可。該基金的有限合伙人包括國(guó)際大型公立和私立養(yǎng)老基金、主權(quán)財(cái)富基金、保險(xiǎn)公司、捐贈(zèng)基金、基金會(huì)及高凈值個(gè)人。

華平亞洲有限公司董事總經(jīng)理孫強(qiáng)對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，受到金融危機(jī)的影響，PE行業(yè)整體仍然面臨募資和項(xiàng)目退出的挑戰(zhàn)。

去年，華平在全球共向28家企業(yè)投入資金逾23億美元，并向數(shù)家已投資企業(yè)追加了投資。在中國(guó)，神州租車赴美上市失敗后，華平去年向其注資2億美元；此外，華平還投資了母嬰童用品企業(yè)孩子王，以及牙齒隱形矯正技術(shù)企業(yè)時(shí)代天使生物科技。孫強(qiáng)表示，看好中國(guó)市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)和潛力，尤其關(guān)注消費(fèi)、零售、醫(yī)療保健和TMT等重點(diǎn)行業(yè)中的成長(zhǎng)型企業(yè)。

而在退出方面，華平去年賣光了在綠城中國(guó)所持的股份，并減持了銀泰百貨一定的股權(quán)。孫強(qiáng)認(rèn)為，在近年來部分中國(guó)公司頻遭做空的背景下，市場(chǎng)信心的恢復(fù)尚需時(shí)日。但長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，歐美資本市場(chǎng)所具備的資金規(guī)模和投資者基礎(chǔ)，仍然是中國(guó)公司走向海外的較好選擇。