歐洲央行行長德拉吉周一在歐洲議會舉行的聽證會顯然搶了歐元區(qū)財長們的風(fēng)頭。德拉吉強調(diào)歐洲央行的貨幣政策獨立性與其未來的監(jiān)管職責(zé)不會發(fā)生沖突，并表示歐洲央行將在職責(zé)范圍內(nèi)竭盡所能維護歐元區(qū)金融穩(wěn)定。

為期兩天的歐元集團和歐洲經(jīng)濟及財政事務(wù)理事會(ECOFIN)會議的內(nèi)容主要集中在周二，財長們將進一步討論6月末歐盟峰會成果的具體細(xì)節(jié)。與此同時，西班牙與歐盟將簽署關(guān)于該國銀行業(yè)救助細(xì)節(jié)的諒解備忘錄，同時歐盟財長很可能將允許西班牙延遲1年來實現(xiàn)減赤目標(biāo)。

歐洲央行：

未來歐洲銀行業(yè)的超級監(jiān)管者

德拉吉周一在歐洲議會上發(fā)表證詞時強調(diào)：“歐元會存在下去，歐元區(qū)將會采取必要措施來確保這一點。”

歐洲理事會主席范龍佩(HermanVanRompuy)此前就歐元區(qū)未來提出了一份宏偉的“路線圖”，主要包括四大組成部分：金融市場聯(lián)盟、財政聯(lián)盟、經(jīng)濟聯(lián)盟以及政治聯(lián)盟。

德拉吉認(rèn)為這些都是歐元區(qū)的必需步驟：“建立一個穩(wěn)健的歐洲貨幣聯(lián)盟沒有捷徑”。

其中，歐盟峰會的核心成果之一便是由歐洲央行在銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管方面扮演核心角色，在此前提下允許歐洲援助基金直接向歐元區(qū)銀行業(yè)注資，無需通過所在國政府。這意味著歐洲央行將獲得更大權(quán)力，也意味著歐洲央行必須擁有更大的可信度和透明度。

德拉吉稱，預(yù)計歐盟委員會將出臺一份關(guān)于歐元區(qū)銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的具體方案，這份全面方案將在今年秋天完成。他補充道，歐元區(qū)銀行業(yè)聯(lián)盟很大程度上僅限于歐元區(qū)，而不在歐盟層面上。

針對外界的擔(dān)憂和質(zhì)疑，德拉吉表示：“就像所有改革的第一步，歐盟峰會設(shè)定了正確的目標(biāo)，但也提出了很多問題。外界的一些質(zhì)疑是站不住腳的，一些人說銀行業(yè)聯(lián)盟不可能實現(xiàn)，但我認(rèn)為這可以實現(xiàn)，也將會實現(xiàn)。”

與此同時，市場始終希望，歐洲央行除了降息等常規(guī)措施之外，能夠采取更大膽的措施來幫助歐元區(qū)度過危機，例如重啟目前處于“深度休眠”狀態(tài)的證券市場計劃（SMP）來購買重債國國債，甚至是推出第三輪長期再融資操作（LTRO）。

但德拉吉再次暗示，不要指望歐洲央行做得更多。他強調(diào)，歐洲央行的行動不會超出其職責(zé)范圍，即維持中期內(nèi)物價穩(wěn)定：“歐洲央行將在職責(zé)范圍之內(nèi)，在不增加不必要的資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險的情況下，竭盡所能維護歐元區(qū)金融穩(wěn)定。”

目前歐洲央行在證券市場計劃下買入的債券總值依舊維持在2105億歐元。

更靈活的救助基金

正如德拉吉所說：“歐元區(qū)沒有時間可以浪費。”然而，真正邁向銀行業(yè)聯(lián)盟依然是一項長期改革，在此期間歐元區(qū)是否能夠經(jīng)得起金融市場的考驗？

圍繞歐洲救助基金——歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)和歐洲穩(wěn)定機制（ESM）該如何幫助歐元區(qū)外圍國債市場自然成為歐元區(qū)財長們的爭議焦點。

在之前的歐盟峰會聲明中，歐盟首腦們稱“強烈承諾竭盡所能確保歐元區(qū)金融穩(wěn)定，尤其是靈活且有效地使用現(xiàn)有的EFSF/ESM工具來穩(wěn)定成員國市場”。

其中的兩大亮點是同意救助基金在貸款給西班牙時不會取得優(yōu)先債權(quán)人地位，從而緩解私人部門投資者對所購債券無法償還的憂慮；并決定ESM和EFSF可以在公開市場購買歐元區(qū)債券從而降低借款成本。

德拉吉指出，ESM和EFSF目前加起來的火力一共有大約8000億歐元。不過，與規(guī)模同樣重要的是“有效性”，這也是為何歐盟峰會決定讓ESM和EFSF比以前“更靈活、更有用”。

“尤其是直接對銀行業(yè)注資，但這只有在銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管到位的前提條件下才能實現(xiàn)。”德拉吉試圖強調(diào)，盡管救助基金變得更加靈活，但前提條件依然嚴(yán)格。

然而，由于芬蘭反對救助貸款失去優(yōu)先債權(quán)人地位以及ESM在二級市場購買重債國國債，救助基金的使用究竟在多大程度上變得更加靈活依然存在懸念。

歐盟或?qū)⒃试S西班牙推遲1年實現(xiàn)減赤目標(biāo)

與此同時，西班牙儼然已經(jīng)代替希臘成為了歐元區(qū)危機的“風(fēng)暴之眼”，而西班牙救助計劃也是本次歐元區(qū)財長會議的主要議題之一。

針對西班牙銀行業(yè)的1000億歐元救援計劃，據(jù)西班牙政府周一公布的消息稱，西班牙周一將與歐盟簽署關(guān)于該國銀行業(yè)救助細(xì)節(jié)的諒解備忘錄。這份備忘錄將包括設(shè)立單一壞賬銀行，將整個銀行業(yè)核心資本充足率提高到9%等。

西班牙政府消息稱，在簽署諒解備忘錄之后，7月20日歐盟將與西班牙簽署一項貸款協(xié)議，有可能是15年期、利率為3%~4%的貸款。

此外，路透社周一還援引三名歐盟外交官員的話稱，歐盟財長將允許西班牙延遲1年來實現(xiàn)減赤目標(biāo)，即在2014年前實現(xiàn)預(yù)算赤字占GDP比例達到3%以下。歐元區(qū)財長會議將于周二就此進行表決。

歐盟峰會此前決定，EFSF將用于西班牙銀行業(yè)的資本重組，隨后將由即將啟動的歐洲永久性救助基金——ESM代替。值得注意的是，這兩個基金不享受在違約情況下的優(yōu)先受償權(quán)。但德國總理默克爾警告稱，這種做法僅適用于西班牙這個特例。