都說貸款難，但同樣是“難”，不同時期，“難點”不同。

去年，貸款難在于“缺錢”，資金面大旱、存貸比壓頂，常常是企業(yè)貸款審批通過后銀行卻沒錢放款，要等“調(diào)配額度”，或者其他貸款客戶還貸后才能放款。去年底以來，準備金率三次下調(diào)，貸款難開始體現(xiàn)在銀行“懼風(fēng)險”。

《第一財經(jīng)日報》記者近日從江浙多名銀行業(yè)內(nèi)人士處獲悉，他們所在的銀行貸款規(guī)模已不成問題，但由于壞賬率上升，相關(guān)新增已叫停，并對已有貸款進行風(fēng)險排查。

“缺錢”難貸，“有錢”了又怕風(fēng)險，銀行似乎首鼠兩端。本報記者走訪長三角多家銀行和企業(yè)時，最直觀的感受卻是，銀行企業(yè)似乎都有一本“難念的經(jīng)”，而雙方同時都提到“被綁架”這個詞。圍繞貸款，銀行認為被企業(yè)綁架，企業(yè)認為被銀行綁架，這種所謂綁架的背后，真實反映出在信息不對稱的情況下，逆向選擇和道德風(fēng)險正在聚集：真正的好企業(yè)缺乏資金支持，同時，在當(dāng)前信用缺失的大環(huán)境下，銀行更是憂心忡忡。

“被綁架”的銀行

“上頭要求我們對有關(guān)行業(yè)收貸，但現(xiàn)在根本收不掉，我們被企業(yè)綁架了。”蘇南某銀行支行長告訴本報記者，因為歷史原因，他們對某幾個資金密集型行業(yè)貸款余額較大，由于行業(yè)逾期漸現(xiàn)，銀行內(nèi)部要求支行對這些行業(yè)全面收貸。然而，此時他才發(fā)現(xiàn)，主動權(quán)已不在銀行手上。

“比方說，我們對一組商戶授信總額3個億，但貸款是挨個分批到期的。如果我們對單個到期貸款拒絕續(xù)貸，那些余下的商戶就可能集體不還貸。”該支行長表示，“嚴格按照收貸指示只會造成壞賬集中爆發(fā)，現(xiàn)在只能采取緩兵之計。”

讓銀行被動的還不止于此。那些聯(lián)保、互保類貸款，銀行也被“綁”入其中。某股份制銀行總行中小企業(yè)部高層此前在接受本報采訪時坦言，在溫州金融危機善后過程中，不少銀行不得不“主動”切斷企業(yè)間聯(lián)保、互保，進行“債務(wù)重組”。

聯(lián)保、互保本身是一種信用模式創(chuàng)新。當(dāng)一家貸款企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問題時，和其“綁”在一起的企業(yè)就需按份額出資覆蓋壞賬部分，以確保企業(yè)信用和后續(xù)融資。但在金融危機中，這種雙刃的模式會擴大風(fēng)險蔓延，那些本身資金狀況還能支撐的企業(yè)，會因擔(dān)保鏈被拖下泥潭。

“有的老板本身不打算跑路，但看到聯(lián)保企業(yè)不行了，只能跟著跑；有的企業(yè)還自己的貸款沒問題，但一旦讓他覆蓋聯(lián)保企業(yè)的壞賬，他干脆連自己的貸款都不還了。”上述高層透露，出于“縮小創(chuàng)面”考量，銀行只好修改擔(dān)保協(xié)議。

事實上，聯(lián)保、互保鏈和民間融資鏈正如一根根被點燃的導(dǎo)火線，這些鏈條曾經(jīng)如何讓企業(yè)一榮俱榮，現(xiàn)在也以同樣的威力讓企業(yè)一損懼損。民間資金鏈的環(huán)環(huán)相扣，銀行的貸款收縮，加上作為投資渠道和抵押物的房產(chǎn)跌價、實體經(jīng)濟下滑，貸款企業(yè)在經(jīng)營和投資上皆缺乏一個有效增長點支撐起高昂的借貸成本。

“被綁架”的企業(yè)

聲稱“被綁架”的不僅僅是銀行，貸款企業(yè)也有“委屈”。

“我覺得銀行在晴天給了我一把雨傘，現(xiàn)在下雨了，銀行叫我還傘。”某中小企業(yè)主告訴本報記者，過去幾年，銀行大量放貸，他因此大量鋪貨投產(chǎn)，承接項目，也投資房地產(chǎn)，并用滾動著的資金支付銀行年化15%～20%的實際融資成本�，F(xiàn)如今，他們面臨庫存積壓，部分項目停產(chǎn)，下游資金拖欠和所投房地產(chǎn)估價下跌。在最缺資金的時候，銀行把他們定性為高風(fēng)險行業(yè)，要求收貸，或是再提高融資成本。

“我現(xiàn)在兩頭為難。”該企業(yè)主說，“如果要在銀行繼續(xù)貸款，銀行要看貨押，看現(xiàn)金流，我就要再去進貨。但現(xiàn)在這個行情，一進貨就虧錢。而如果銀行把貸款收走不續(xù)貸，我的資金鏈肯定斷掉�，F(xiàn)在民間借貸已經(jīng)非常難了。”

民間借貸有多難？他說：“過去，過個橋、墊個資，我一天兩個電話，幾千萬到賬；現(xiàn)在，為了向銀行先還再續(xù)500萬貸款，我要把任務(wù)分解成5個100萬，甚至10個50萬，求一群朋友幫忙。”因為已經(jīng)沒有哪個朋友肯一次性借他上千萬。他意識到，在借款難現(xiàn)象的背后，其實是一場圈內(nèi)“信用危機”的發(fā)酵。

值得注意的是，部分中小企業(yè)正因缺錢失去僅存的可以拯救他們的市場機會。北方某生產(chǎn)電鍍鋅的鋼構(gòu)制造公司董事長在接受媒體采訪時稱，他投入1億成立的公司因缺乏流動資金而無法運轉(zhuǎn)。“元旦時有一個3000萬的單子，一個月交貨賺500萬，但因公司沒有啟動資金，對方?jīng)]錢墊付，最后只好放棄。”

小貸公司“新角色”

一邊是資金鏈緊繃的企業(yè)被催還貸，一邊是銀行對逾期憂心忡忡。在此現(xiàn)狀之下，小貸公司開始承擔(dān)起新角色。

因為企業(yè)為了爭取銀行后續(xù)合作，必須按時還上貸款，小貸公司則可向企業(yè)拆出資金。本報記者近日曾隨江蘇一家小貸公司的劉姓老總分別與銀行、欠款企業(yè)洽談“過橋”業(yè)務(wù)。劉總給企業(yè)的開價是“利率按基準4倍計，咨詢費和手續(xù)費另算”。

而另一方面，為了確保企業(yè)能夠還錢，小貸公司往往會和銀行發(fā)生關(guān)聯(lián)甚至“合作”。銀行為了消除一筆潛在的不良貸款，負責(zé)業(yè)務(wù)的支行長或相關(guān)客戶經(jīng)理往往會承諾小貸公司將對企業(yè)續(xù)貸，而此續(xù)貸實際將流回小貸公司賬上。

雖然得到了兩頭承諾，劉總似乎仍對這筆生意不滿意。“銀行做業(yè)務(wù)和管風(fēng)險的是兩個條線，就算支行長答應(yīng)續(xù)貸，貸審部門也不一定會批。”按劉總的意思，他希望能得到支行長以欠款形式成文的書面續(xù)貸承諾，或是像他的某個同行一樣，與銀行“合作”。

劉總所說的“合作”在圈內(nèi)已非秘密。據(jù)悉，有銀行和小貸公司暗中合謀，在某企業(yè)無力還貸之時，由銀行先貸款給小貸公司，小貸公司再幫企業(yè)“過橋”。在這個賬面游戲里，資金不過是從銀行劃到小貸公司，小貸公司劃到企業(yè)，企業(yè)劃到銀行。小貸公司和企業(yè)誰都沒有真正拿到那筆資金，但劃賬一圈后，企業(yè)就多欠了小貸公司一筆利息。

在這個數(shù)字游戲背后，還隱藏著另一個問題：貸款企業(yè)正在“劣幣驅(qū)逐良幣”。上述中小企業(yè)主告訴記者，那些運作尚可的企業(yè)因不需要銀行“幫忙”繞道小貸公司還款，反而會被銀行“只收不放”；反而是那些出了問題還不上款的企業(yè)，因用了銀行提供的小貸公司資源，輕松獲得了續(xù)貸。