在經(jīng)歷了兩次不良資產(chǎn)的剝離之后，中國銀行業(yè)迎來了最美好的時代，兩位數(shù)的經(jīng)濟增長、繁榮的經(jīng)濟周期，致使銀行業(yè)不良貸款持續(xù)“雙降”，但這個趨勢在2011年四季度末發(fā)生了轉(zhuǎn)折。

銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2011年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為4279億元，不良貸款率為1.0%。值得注意的是，與三季度末相比，不良貸款余額上升201億元，不良率上升0.1個百分點。

一家股份制銀行信貸條線負責人對《第一財經(jīng)日報》記者表示，相對于逾百萬億的銀行業(yè)資產(chǎn)來說，201億的不良貸款增額實在有限。

在他看來，去年四季度不良貸款的季環(huán)比上升，與商業(yè)銀行審慎的經(jīng)營偏好有關，部分銀行可能將有風險的貸款主動上升為“不良”，而去年上半年銀行對于不良貸款的清收和核銷工作，也使得三季度不良數(shù)據(jù)會比較低。

盡管上升數(shù)額有限，但市場普遍認為，銀行業(yè)不良貸款“雙降”的勢頭已經(jīng)無法維持。前述銀行業(yè)內(nèi)人士亦稱，不良率再往下降是不可能的，今后即使有回升，也是正常現(xiàn)象。

值得注意的是，之前業(yè)內(nèi)普遍擔心的是地方政府融資平臺和房地產(chǎn)貸款的風險，但本報記者了解到，隨著近期經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈下游狀況的惡化，中小企業(yè)的違約概率也正在提升。

歷史走勢

分析2004年以來銀行業(yè)不良貸款的季度數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)，中國銀行業(yè)不良貸款在2004~2005年和2008年曾出現(xiàn)過兩次明顯的“雙降”勢頭，2004、2005年的下降得益于不良貸款的第二次剝離，而2008年的減少則是由于新增人民幣貸款基數(shù)的擴大。

2004~2005年的剝離，使得商業(yè)銀行不良貸款率從18%左右下降到10%以下，不良貸款余額從逾2萬億下降到1.2萬億左右，這次剝離修復了銀行的資產(chǎn)負債表，使其重新恢復放貸能力，并促成了銀行之后幾年資產(chǎn)規(guī)模和利潤的持續(xù)擴張。

此后的4年間，不良貸款余額和不良貸款率一直呈現(xiàn)平緩的下降趨勢，直到2008年四季度，由于人民幣新增信貸激增所導致的基數(shù)擴大效應，不良貸款余額再次“突降”，從當年三季度的12654.3億元，下降到四季度的5602.5億元，不良率也從當年三季度的5.49%下降到四季度的2.42%。

未來趨勢

央行行長周小川在2004年時曾分析過國有商業(yè)銀行不良貸款成因，在他看來，造成不良貸款的首要原因，并非國有銀行自身信貸經(jīng)營不善，而是由各級政府的干預、銀行對國有企業(yè)的信貸、法治環(huán)境的不健全以及產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整等因素所致。

事實上，這種不良貸款外生性因素在近幾年并沒有消除。為了應對2008年金融危機，國家曾鼓勵銀行放貸支持實體經(jīng)濟發(fā)展，在2008、2009兩年，人民幣新增貸款迅猛增長，業(yè)內(nèi)認為，銀行業(yè)當時在發(fā)放貸款時不夠?qū)徤鳎�甚至還出現(xiàn)了監(jiān)管部門“督促”銀行放貸的現(xiàn)象。

前述銀行業(yè)內(nèi)人士預計，未來不良率上升較快的領域?qū)⒓�中在政府融資平臺、房地產(chǎn)、中小企業(yè)、“兩高一剩”、鐵路和基建等項目。

監(jiān)管當局也注意到了這種風險，銀監(jiān)會主席尚福林近日在銀監(jiān)會黨委中心組理論學習時強調(diào)重視潛在信用風險和流動性風險，他要求穩(wěn)步化解地方政府融資平臺貸款風險，防控房地產(chǎn)貸款風險。

值得注意的是，隨著近期經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈下游狀況的惡化，中小企業(yè)的違約概率正在提升，一位國有大行天津某支行客戶經(jīng)理稱，擔保公司、小額貸款的信用風險加大，他告訴記者，相對于大銀行來說，由于客戶準入條件較低，因此，客戶質(zhì)量較差，貸款不良率可能提升得更快。

另一位國有大行北京某支行負責人表示，解決銀行業(yè)不良貸款最好的辦法還是靠經(jīng)濟的增長，在他看來，要在發(fā)展中不斷“稀釋”不良貸款問題。