日前召開(kāi)的全國(guó)金融工作會(huì)議對(duì)未來(lái)的金融工作作出總體部署，隨后央行工作會(huì)議也對(duì)具體細(xì)項(xiàng)做出重點(diǎn)規(guī)劃。近日，多位研究人士紛紛獻(xiàn)策，對(duì)工作重點(diǎn)提出了設(shè)想和建議，其中存款保險(xiǎn)、利率市場(chǎng)化等多個(gè)議題成為關(guān)注的焦點(diǎn)。

發(fā)展存款保險(xiǎn)時(shí)機(jī)已成熟

央行在年度工作會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步做好建立存款保險(xiǎn)制度的準(zhǔn)備工作。事實(shí)上，有關(guān)部門認(rèn)為，存款保險(xiǎn)制度經(jīng)過(guò)多年的探索與研究，目前推出的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。

所謂存款保險(xiǎn)制度，是指銀行按一定比例向特定機(jī)構(gòu)繳納一定保險(xiǎn)金，當(dāng)發(fā)生危機(jī)時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)資金援助等方式來(lái)保障其清償能力的一項(xiàng)制度，該制度意味著政府對(duì)銀行的隱性擔(dān)保將變?yōu)橐苑�律形式為主的顯性擔(dān)保，當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供財(cái)務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用。

中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心常務(wù)副理事長(zhǎng)、全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、中共中央政策研究室原副主任鄭新立透露，高層認(rèn)為要通過(guò)興辦各類存款保險(xiǎn)公司，用市場(chǎng)機(jī)制來(lái)化解金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還要建立貸款的擔(dān)保機(jī)制。區(qū)域性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管責(zé)任應(yīng)當(dāng)由地方政府、地方的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)監(jiān)管責(zé)任。除了用行政手段、通過(guò)監(jiān)管來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn)，還要通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制，走保險(xiǎn)的路子，通過(guò)市場(chǎng)建立保險(xiǎn)機(jī)制來(lái)化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇(微博)表示，如果沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度，利率市場(chǎng)化以及金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻降低以后會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，所以要通過(guò)存款保險(xiǎn)制度來(lái)保護(hù)金融投資者的利益，這樣對(duì)銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)很重要。

他同時(shí)指出，通常認(rèn)為中國(guó)的幾家國(guó)有銀行不存在破產(chǎn)倒閉的可能性，推出存款保險(xiǎn)往往容易增加成本，因此這些銀行可能并不積極。這是推行存款保險(xiǎn)制度的一個(gè)障礙。但如果只讓中小銀行加入，可能會(huì)使得中小銀行的經(jīng)營(yíng)成本增加，反而會(huì)使得中小銀行發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)生逆向選擇，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)成本高就會(huì)冒險(xiǎn)做更高收入的業(yè)務(wù)，從而進(jìn)行彌補(bǔ)，這樣使中小銀行出問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大。因此，所有的商業(yè)銀行都要參加存款保險(xiǎn)。

推進(jìn)利率市場(chǎng)化時(shí)機(jī)仍待觀察

穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化是過(guò)去五年推進(jìn)的工作重點(diǎn)之一。鄭新立認(rèn)為，利率市場(chǎng)化體現(xiàn)了金融體制改革的方向，這是市場(chǎng)機(jī)制配置金融資源的重要改革原則。不過(guò)，央行行長(zhǎng)周小川在談到利率市場(chǎng)化問(wèn)題時(shí)表示，利率市場(chǎng)化改革有條件進(jìn)一步推進(jìn)，但目前推進(jìn)利率市場(chǎng)化的時(shí)機(jī)還不是太好。他指出，從國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)比較的角度看，2008年的金融危機(jī)以來(lái)，國(guó)際上一些發(fā)達(dá)國(guó)家是零利率，在利率缺口太大的情況下推進(jìn)利率市場(chǎng)化就會(huì)出現(xiàn)一些特殊問(wèn)題，對(duì)資本流動(dòng)會(huì)造成很大的壓力。

央行研究局局長(zhǎng)張健華在談到利率市場(chǎng)化時(shí)也指出，如果利率放開(kāi)，大家都去拉存款，為了拉好客戶，降低貸款利率，自然息差就會(huì)是一個(gè)收窄的趨勢(shì)。因此，利率市場(chǎng)化的改革對(duì)金融業(yè)的沖擊是比較大的，金融業(yè)還需要接受更多的考驗(yàn)。

外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理水平有待提高

提高外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理水平是全國(guó)金融工作會(huì)議提出的一個(gè)重要課題，央行也表示將通過(guò)創(chuàng)新外匯儲(chǔ)備運(yùn)用方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。

交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平建議，在當(dāng)前形勢(shì)下，存量外匯儲(chǔ)備不宜迅速推進(jìn)多元化，調(diào)整宜徐圖緩進(jìn)，以防現(xiàn)有的存量美元資產(chǎn)受損。增量外匯儲(chǔ)備的投資方式應(yīng)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)投資的多元化，如技術(shù)、資源、土地、藝術(shù)品和股權(quán)等。

鄭新立認(rèn)為，合理的外匯儲(chǔ)備規(guī)模是保持半年的進(jìn)口所需，約1萬(wàn)億美元，現(xiàn)有剩余儲(chǔ)備的2萬(wàn)億美元可以參與海外直接投資。一是獲得更多能源資源的勘探權(quán)和開(kāi)發(fā)權(quán)，解決中國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和面臨的瓶頸約束；二是提高自主創(chuàng)新能力，利用海外科技資源進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)；三是搞加工貿(mào)易，帶動(dòng)零部件和原材料的出口；四是搞工程承包，帶動(dòng)勞務(wù)出口，用資本輸出帶動(dòng)商品勞務(wù)輸出。