據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，保證金存款將納入到存款準(zhǔn)備金繳存范圍，近日銀行已經(jīng)收到《中國人民銀行關(guān)于將保證金存款納入存款準(zhǔn)備金交存范圍的通知》。

根據(jù)公布的半年報數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、深發(fā)展、南京銀行、民生銀行、興業(yè)銀行等11家上市銀行將上繳約5218億保證金存款的準(zhǔn)備金。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，下半年貨幣政策或?qū)⒉辉偌酉⒑吞釡?zhǔn)。

銀行確認(rèn)收到通知

針對日前央行下發(fā)通知要求銀行將保證金存款納入到存款準(zhǔn)備金范圍，8月29日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從多家銀行的知情人士處證實，央行確已下發(fā)了該通知。

一位國有銀行人士告訴記者稱“確有其事”。同時，另外一家國有銀行人士也表示央行確已發(fā)該通知，并且將于9月份正式實施。一家股份制銀行分行人士告訴記者，目前該通知已經(jīng)發(fā)到銀行總部，應(yīng)該很快會到各家分行。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從接近人民銀行的人士處獲得一份名為《中國人民銀行關(guān)于將保證金存款納入存款準(zhǔn)備金交存范圍的通知》（銀發(fā)209號文件）。通知要求大型商業(yè)銀行和其他銀行將分別從9月5日和9月15日起，按照大行三步，其他銀行六步的節(jié)奏繳納保證金存款準(zhǔn)備金。

文件顯示，工商銀行（601398,SH）、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行，從9月5日起，三個階段（9月5日～10月4日，10月5日～11月4日，11月5日以后）分別按保證金存款余額的20%、60%、100%上繳。

而其他金融機(jī)構(gòu)則從9月15日起，分六個階段（9月15～10月14日，10月15～11月14日……2012年2月15以后,一個階段時間為一個月），保證金存款計入一般存款的基數(shù)分別為保證金存款余額的15%、30%、45%、60%、80%、100%。

11上市銀行將繳5218億

從已經(jīng)公布的2011年半年報數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行四大行的保證金存款分別為2479.49億元、4718.13億元、3955.29億元、3572.70億元。共計14725.28億元，如果按照21.5%的比例上繳，一共需要上繳3165.94億元。9月5日到10月4日上繳數(shù)量的僅為633億元，對上述四行來說影響不大。

股份制銀行和中小銀行從所承受的總量來說，壓力比較大。不過由于央行將其拆分成六次上繳，首次按15%的比例納入，每次都以一個月為期，中小銀行會承受持續(xù)的壓力。

同時，上述通知還要求：“外幣保證金存款統(tǒng)一于9月15日起計交存款準(zhǔn)備金。”2011年7月份，央行公布的數(shù)據(jù)顯示，金融機(jī)構(gòu)本外幣保證金存款是45569.6億元，減去人民幣保證金存款44415.16億元，外幣保證金存款為1154.44億元，央行對于外幣存款準(zhǔn)備金率沒有明確地公開數(shù)據(jù)，假設(shè)按照21.5%這一最高比率繳存，外幣保證金存款將繳納準(zhǔn)備金248.2億元。

監(jiān)管目的大于收緊流動性

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，央行目前此舉收緊流動性和監(jiān)管表外業(yè)務(wù)，可能后者是更重要的因素。

針對此前有人猜測央行是否會在基數(shù)擴(kuò)大后下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。魯政委表示：“如果下調(diào)的話，會釋放出非常矛盾的信息。我們預(yù)測央行下半年貨幣政策的三不，即不加息、不提準(zhǔn)、不放松。雖然整個下半年通脹的高峰在7月份過去了，但是物價仍在高位運行，固然可以不加息，但是也不可以放松。”

銀河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家左小蕾則認(rèn)為，保證金存款原來沒有算在存款準(zhǔn)備金的基數(shù)里面，這是以前監(jiān)管上的空子，降低了貨幣政策對銀行系統(tǒng)整體流動性的管理。現(xiàn)在算進(jìn)來，就是在彌補(bǔ)漏洞。

市場反應(yīng)

繳存新規(guī)影響銀行間利率飆升

受保證金存款納入準(zhǔn)備金上繳范圍的消息影響，近期一直相對平穩(wěn)的銀行間貨幣市場昨日波動較大，7天以上品種利率大幅上調(diào)，分析師認(rèn)為，接下來銀行的公開市場操作可能更多是凈投放或者少量回籠的狀態(tài)。

昨日，銀行間質(zhì)押式回購利率除隔夜品種下跌5個基點至3.18%外，其余品種均有較大幅度上漲。7天期上漲33個基點至4.4%，14天期上漲115個基點至5.42%，21天期上漲106個基點，1月期和2月期上漲100個基點左右，3月期和4月期上漲30和50個基點左右。

一國有大行資金交易員認(rèn)為，上繳準(zhǔn)備金可能更多還是對長期資金的影響，但是短期資金受此影響還不是很大。

華南一銀行資金交易員認(rèn)為，目前上調(diào)還沒有開始，所以短期的隔夜和7天的都還不是很高，但是市場還是有這樣一個預(yù)期，所以看到14天、一個月、兩個月都還是比較高。

大通證券債券研究員徐虹表示，央行的這次調(diào)整準(zhǔn)備金上繳范圍，還給出一個詳細(xì)的時間表，各大行需要在規(guī)定時間內(nèi)完成準(zhǔn)備金的一個補(bǔ)繳，這期間資金可能會比較緊張，各家商業(yè)銀行可能不會大規(guī)模融出資金，而是把錢留住，準(zhǔn)備上繳準(zhǔn)備金。徐虹認(rèn)為，8月份資金面情況相比6月、7月份有所緩解，9月份是季末，銀行出于監(jiān)管考核的考慮，在季末時可能會“有一個緊張”。

昨日，央行公告稱，將地量發(fā)行10億元一年期票據(jù)，上周二央行發(fā)行的央票數(shù)量為30億。截至上周，央行連續(xù)第6周實現(xiàn)資金凈投放。

來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞