記者日前從消息人士處證實(shí)，央行已下發(fā)通知，將保證金存款納入存款準(zhǔn)備金繳存范圍，將納入上繳基數(shù)的保證金存款包含承兌匯票、信用證、保函三部分，自9月5日起分批上繳。目前，大銀行的存款準(zhǔn)備金率為21.5%，中小銀行的存款準(zhǔn)備金率為19.5%。央行對(duì)此未予置評(píng)，但該消息上周已在市場(chǎng)流傳，受此影響資金價(jià)格、債券收益率持續(xù)走高。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，根據(jù)央行此次的通知，中、農(nóng)、工、建、交及郵儲(chǔ)等六大銀行9月5日起分批上繳，其他銀行則自9月15日起分批上繳。央行還設(shè)定了一定的“過渡期”。對(duì)于大銀行，9月5日至10月4日，需將保證金的20%按比例補(bǔ)交存款準(zhǔn)備金，10月5日至11月4日按60%的基數(shù)補(bǔ)交，11月5日以后才全部計(jì)收。對(duì)小銀行，寬限期則長(zhǎng)達(dá)6個(gè)月。

所謂保證金存款，指的是金融機(jī)構(gòu)為客戶提供具有結(jié)算功能的信用工具、資金融通以及承擔(dān)第三方擔(dān)保責(zé)任等業(yè)務(wù)時(shí)，按照約定要求客戶存入的用作資金保證的存款。在信貸緊縮和存貸比日均考核的監(jiān)管壓力下，銀行通過承兌匯票業(yè)務(wù)來規(guī)避監(jiān)管。

央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2011年7月末，金融機(jī)構(gòu)的人民幣單位項(xiàng)目下保證金存款余額44222.36億元，個(gè)人保證金存款余額192.80億元，一共是44415.16億元。有分析認(rèn)為，新政出臺(tái)后，未來6個(gè)月內(nèi)將收緊約9000億元資金，這給市場(chǎng)資金面帶來較大壓力。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松表示，若傳言屬實(shí)，此舉相當(dāng)于提高傳統(tǒng)的存款準(zhǔn)備金率130個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)顯示，從決策者的優(yōu)先次序看，抑制物價(jià)上漲依然是當(dāng)前宏觀政策的首要目標(biāo)，市場(chǎng)期待的所謂“政策拐點(diǎn)”尚未出現(xiàn)。

8月中旬，央行在第二季度《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中指出，堅(jiān)持調(diào)控的基本取向不變，繼續(xù)把穩(wěn)定物價(jià)總水平作為宏觀調(diào)控的首要任務(wù)。23日，市場(chǎng)傳出擬擴(kuò)大準(zhǔn)備金繳存范圍消息，當(dāng)日隔夜市場(chǎng)拆借利率飆至4.2306%。

“今年前7個(gè)月，隨著票據(jù)、信用證和保函業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，保證金存款增加了8535億元。這種現(xiàn)象意味著大量需要繳納準(zhǔn)備金的存款，可能轉(zhuǎn)化為無需繳納準(zhǔn)備金的理財(cái)產(chǎn)品和保證金存款。盡管金融機(jī)構(gòu)因此可以獲得較多的可貸資金，但如此一來央行提高法定準(zhǔn)備金率回籠流動(dòng)性的效果無疑就大打折扣了。在這種情況之下，央行可考慮擴(kuò)大準(zhǔn)備金的計(jì)提范圍，將保證金存款、結(jié)構(gòu)性存款、理財(cái)產(chǎn)品、基金公司存款、保險(xiǎn)公司存款甚至金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券等逐步納入準(zhǔn)備金的計(jì)提范圍，以期杜絕金融機(jī)構(gòu)規(guī)避準(zhǔn)備金繳納的行為和動(dòng)機(jī)。”桃花石投資有限公司董事總經(jīng)理崔永日前撰文表示。

“繳存基數(shù)調(diào)整對(duì)資金面的沖擊，應(yīng)該沒有大家估計(jì)的那么大，雖然保證金存款的規(guī)模有4萬多億，但其中有很大一部分是股民的保證金存款。而且，在過去的6周內(nèi)，央行在公開市場(chǎng)凈投放資金有2190億元，7月份新增的外匯占款也有2190多億。”但金融問題專家趙慶明比較擔(dān)心這一調(diào)整將打擊銀行對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的積極性，這將進(jìn)一步惡化已受緊縮政策影響正常的交易秩序。“現(xiàn)在，企業(yè)間的相互拖欠已經(jīng)很嚴(yán)重了，如果準(zhǔn)備金繳存基數(shù)調(diào)整，銀行自然更不愿意做這些結(jié)算、擔(dān)保業(yè)務(wù)，或者是繼續(xù)提高這些業(yè)務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。”他說。

來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)