2011年12月19日至2012年1月9日間，歐洲央行對歐元區(qū)124家銀行2011年第四季度信貸狀況及2012年第一季度信貸預(yù)測情況進行了調(diào)查。該調(diào)查反映出，2011年第四季度歐元區(qū)銀行業(yè)的資金狀況受主權(quán)債務(wù)危機沖擊嚴重，不得不通過收緊貸款審批標準等措施降低風(fēng)險，銀行“惜貸”問題惡化；實體經(jīng)濟正在面臨“貸款難”困境，企業(yè)固定資產(chǎn)投資大幅下滑，家庭抵押貸款及消費貸款需求亦連續(xù)下降，或?qū)�對未來歐元區(qū)經(jīng)濟回暖產(chǎn)生較嚴重負面影響。

一、主權(quán)債務(wù)危機對歐元區(qū)銀行業(yè)的融資能力造成較大影響。

主權(quán)債務(wù)危機已通過不同方式對歐元區(qū)銀行業(yè)的融資能力產(chǎn)生直接影響。

首先，歐元區(qū)銀行所持有的主權(quán)債券貶值，削弱銀行的資產(chǎn)負債狀況，增加了銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。銀行業(yè)因此出現(xiàn)籌資困境，籌資成本上升。

其次，主權(quán)債務(wù)風(fēng)險上升，銀行業(yè)籌措批發(fā)性融資所使用的擔(dān)保品價值出現(xiàn)下降，影響其籌資能力。

再次，政府財政狀況惡化，銀行從政府直接或間接擔(dān)保中所獲得的融資收益下降。

最后，資金困境在政府間及政府與銀行之間進行傳染，也制約了銀行獲得融資的渠道。

歐洲央行調(diào)查結(jié)果顯示，與2011年第三季度相比，歐洲央行推出的4890億歐元三年再融資計劃很大程度上緩解了歐元區(qū)銀行業(yè)的批發(fā)性融資緊張局面，但第四季度仍有40%-50%的銀行反映其在獲得批發(fā)性融資方面有困難。其中，30%的銀行將融資狀況惡化歸結(jié)于主權(quán)債務(wù)危機。其中，擔(dān)保品價值下降所帶來的影響最為突出。

二、銀行業(yè)通過收緊貸款審批標準等措施“惜貸”現(xiàn)象持續(xù)蔓延。

(一)銀行業(yè)繼續(xù)收緊貸款審批標準，惜貸現(xiàn)象蔓延。

根據(jù)調(diào)查結(jié)果，除德國外，幾乎所有歐元區(qū)主要成員國均有銀行反映收緊了貸款審批標準。在參與調(diào)查的124家銀行中，35%表示已收緊了對非金融類企業(yè)的貸款審批標準，與2011年第三季度16%的比例及之前調(diào)查時22%的預(yù)測相比，均有較大幅度提高。另外，2011年第四季度，家庭房屋購置及消費貸款審批標準收緊的銀行比例也分別達到29%及13%，較第三季度的18%及10%有明顯提高。

向大企業(yè)收緊信貸審批標準的比例高于中小企業(yè)。中小企業(yè)比例從2011年第三季度的14%，上升到第四季度的28%。大企業(yè)的比例則由19%上升到44%。

中長期信貸審批標準均出現(xiàn)收緊趨勢，長期貸款高于短期貸款。長期貸款收緊的比例由2011年第三季度的20%，提高到第四季度得42%；短期貸款收緊比例由11%提高到了24%。

另外，25%的銀行表示2012年第一季度將繼續(xù)收緊貸款標準。預(yù)計將對34%的大企業(yè)貸款，19%的中小企業(yè)以及長期貸款都將受到影響。

(二)對經(jīng)濟前景預(yù)期不佳、市場融資困難等因素迫使銀行收緊信貸審批標準。

對歐元區(qū)經(jīng)濟增長前景預(yù)期不佳，引發(fā)貸款安全及回報的憂慮增加，銀行通過收緊信貸審批標準以降低風(fēng)險。2011第四季度認為這一因素導(dǎo)致貸款標準收緊的比例由第三季度的16%，驟然上升到40%。

銀行業(yè)融資困難致使資產(chǎn)流動性狀況惡化，也導(dǎo)致銀行收緊信貸標準削減貸款發(fā)放規(guī)模。27%的銀行反映其資產(chǎn)流動性狀況方面的因素造成信貸審批標準收緊，高于第三季度14%的比例。

擔(dān)保風(fēng)險上升也導(dǎo)致銀行收緊信貸審批標準。2011年第四季度，認為擔(dān)保風(fēng)險造成信貸標準收緊的比例從前一季度的8%大幅提高到19%。

(三)通過調(diào)高貸款保證金、提高非利息性收費以及削減貸款規(guī)模等措施，降低信貸風(fēng)險

據(jù)調(diào)查結(jié)果，2011年第四季度44%的銀行調(diào)高了其貸款保證金，較第三季度的18%有較大幅度上升。其中，49%的銀行調(diào)高了高風(fēng)險貸款的保證金，第三季度這一比例為31%。

18%的銀行表示已提高了其非利息性收費額度，前一季度這一比例為4%。25%的銀行表示已降低了其貸款規(guī)模，2011年第三季度的比例僅為8%。

三、實體經(jīng)濟貸款需求下降，投資融資需求加速下滑。

2011年第四季度，歐元區(qū)非金融類企業(yè)貸款需求下滑5%，與第三季度8%的下滑幅度相比有所收窄。其中，中小企業(yè)貸款需求下滑7%，高于第三季度的3%。大型企業(yè)貸款需求下滑2%，較第三季度3%的下滑幅度有所收窄。值得關(guān)注的是，非金融類企業(yè)固定資產(chǎn)投資融資需求大幅下滑20%，遠高于第三季度6%的下滑幅度。顯示出于對經(jīng)濟前景的擔(dān)憂，投資步伐繼續(xù)放緩。由于企業(yè)通過銀行融資的渠道受限，更多地利用內(nèi)部融資來彌補資金缺口。這一比例由2011年第三季度的3%上升到9%。

另外，由于房地產(chǎn)市場前景惡化以消費者信心不足，家庭抵押貸款需求萎縮27%，高于第三季24%的比例。消費貸款需求下降16%，略低于第三季度的15%。