全球金融市場(chǎng)一直是歐美的天下，但在金融危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)蕭條背景下，一度統(tǒng)治全球的歐美銀行卻被一樁樁丑聞纏身，先是5月份的倫敦鯨事件暴露監(jiān)管漏洞；緊接著是震驚全球的Libor系列基準(zhǔn)利率被操縱，全球20家銀行被調(diào)查，涉案金額高到10萬億美元；之后是匯豐和渣打先后被美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)指控有洗錢嫌疑，而且規(guī)模巨大。

除了丑聞不斷，業(yè)績(jī)不佳是困擾歐美銀行業(yè)的更深重的問題，尤其原本風(fēng)光無限、一本萬利的投行業(yè)務(wù)今年繼續(xù)延續(xù)去年的萎靡，多家銀行從投行部門開刀大幅裁員。據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，美國銀行投行業(yè)務(wù)收入下滑幅度均呈兩位數(shù)。在全球金融危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退尚未見底的情況下，傳統(tǒng)的歐美銀行業(yè)如何實(shí)現(xiàn)救贖，重現(xiàn)舊日輝煌或者是否還存在這種可能性。

監(jiān)管遇阻難談救贖

曾經(jīng)在華爾街投行工作，現(xiàn)在執(zhí)教于清華大學(xué)金融學(xué)院的副教授朱英姿則告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，對(duì)于丑聞籠罩下的歐美銀行業(yè)，并不存在救贖問題，而是如何監(jiān)管，尤其是如何將監(jiān)管落到實(shí)處的問題。

“現(xiàn)在很多監(jiān)管方向都是非常正確的，包括對(duì)大而不倒的警惕等，但問題是如何落實(shí)，危機(jī)發(fā)生以來，我沒有看到任何在監(jiān)管上的進(jìn)步，沒有一點(diǎn)。繼續(xù)如此的話，現(xiàn)在我們看到的丑聞仍然會(huì)源源不斷。”

目前強(qiáng)化監(jiān)管最典型的有三個(gè)新政，美國的多德-弗蘭克法案(沃爾克規(guī)則便是其中的一部分)、英國的維克斯規(guī)則以及巴塞爾關(guān)于提高資本充足率的規(guī)定。

其中不管是沃爾克規(guī)則還是維克斯規(guī)則都強(qiáng)調(diào)對(duì)銀行業(yè)務(wù)的拆分，沃爾克強(qiáng)調(diào)自營和經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)分開，但遭到華爾街銀行的集體反對(duì)，本來預(yù)計(jì)今年夏天出臺(tái)更細(xì)的規(guī)則，但目前進(jìn)展停滯；而維克斯規(guī)則于去年提出，主要是針對(duì)英國銀行業(yè)特征強(qiáng)調(diào)將零售銀行業(yè)務(wù)剝離，同樣遭遇金融城的集體圍攻，目前仍然生死未卜。

迄今為止，真正起作用的是協(xié)會(huì)性質(zhì)的巴Ⅲ關(guān)于對(duì)銀行資本充足率要求的提高，“只有這種相對(duì)半市場(chǎng)化的途徑遇到的阻力稍微小一點(diǎn)，因?yàn)闆]有強(qiáng)制力，而且是一種跨越國界的約束機(jī)制。”朱英姿解釋。

華爾街道德無底線

Libor等系列基準(zhǔn)利率被操作的問題，朱教授回憶其在華爾街投行工作的經(jīng)歷，“華爾街的道德底線很低的，其信仰的理念就是唯利是圖以及為公司盈利，所以才會(huì)出現(xiàn)圈內(nèi)人集體操作的現(xiàn)象，而且這對(duì)那些交易員而言根本不是什么新鮮事情，只是一種操作策略而已。只不過他們?cè)谖�機(jī)期間做得太過分太明顯才招致問題產(chǎn)生。”

Libor調(diào)查案的啟動(dòng)是因?yàn)橐悦绹�城市巴爾的摩為首的幾個(gè)市政府購買了以Libor為基準(zhǔn)的衍生投資標(biāo)的，進(jìn)而遭受巨額損失才引起美國期貨交易委員會(huì)等相關(guān)機(jī)構(gòu)的調(diào)查，之后就是我們大家熟知的巴克萊等銀行Libor操縱案丑聞被曝光。

“所以如果要去除這些丑聞或者嚴(yán)防其他類似丑聞的發(fā)生，最重要的就是加強(qiáng)監(jiān)管，但目前金融行業(yè)對(duì)政治權(quán)力的固化已經(jīng)非常嚴(yán)重，利益已經(jīng)很難區(qū)分，而且這些銀行雄厚的游說能力使得監(jiān)管落實(shí)阻力過大，這也是為何監(jiān)管政策頻出但看不到任何效果的原因。”朱英姿強(qiáng)調(diào)，“而且在特殊時(shí)期，監(jiān)管部門與被監(jiān)管對(duì)象的合謀或者默許也增強(qiáng)了某些銀行肆無忌憚的操縱行為。”

美國左翼經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨就曾表示，華爾街思維以及金融自由化導(dǎo)致分配不均，是當(dāng)前各種問題的根源。不過“從目前的情況來看，徹底改變?nèi)A爾街唯利的邏輯，英美都已經(jīng)錯(cuò)過了最好的時(shí)機(jī)，現(xiàn)在他們已經(jīng)度過了2008年的危機(jī)，現(xiàn)在再整改面臨的困境太大，所以只能看到問題繼續(xù)積累下去，等到再出現(xiàn)一次大危機(jī)。”朱英姿笑言。

歐美銀行業(yè)難回昔日輝煌

一位外資銀行的財(cái)富管理人員告訴本報(bào)記者：“金融行業(yè)的輝煌基本上結(jié)束了，這個(gè)行業(yè)暴利太久了，應(yīng)該回歸到平均剩余價(jià)值水平；而且以投行為標(biāo)志，這個(gè)行業(yè)其實(shí)不創(chuàng)造任何實(shí)際價(jià)值，全球經(jīng)濟(jì)需要回歸到以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為核心的經(jīng)濟(jì)軌道上來，只依靠虛擬經(jīng)濟(jì)是走不通的。金融行業(yè)歸根結(jié)底是要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，如果持續(xù)暴利只能導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化，所以目前的狀況其實(shí)有利于整個(gè)行業(yè)回歸正常。”

不過目前以投行業(yè)務(wù)為代表的蕭條主要是受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，“隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善，銀行目前的窘境會(huì)有所改善，但也不會(huì)走回到昔日的風(fēng)光。”