為希臘提供1590億歐元的新援助；擴大現(xiàn)有歐洲金融穩(wěn)定基金的救助權限

頂著“冒天下之大不韙”的壓力，21日在布魯塞爾舉行的歐盟領導人會議終于達成了一份像樣的協(xié)議。

經(jīng)過長達8個小時的磋商，歐元區(qū)領導人公布了一項“雙管齊下”的危機救助新方案：一方面“解近憂”，即向希臘提供總規(guī)模1590億歐元的新一輪援助；另一方面“消遠慮”，擴大現(xiàn)有的歐洲金融穩(wěn)定基金（EFSF）的權限，以便在愛爾蘭、葡萄牙、西班牙、意大利等其他國家出現(xiàn)嚴重危機時加以干預。

上述方案幫助減少和消除了近期困擾市場的諸多不確定性，歐元兌美元21日大幅上漲超過1%，歐美股市21日也紛紛走高，并帶動周五的亞太市場全線上揚。

解近憂：

希臘再獲1590億救命錢

根據(jù)歐盟的聲明，新援助方案主要包括兩部分，其中最重要的一部分是針對希臘。

按照新方案，希臘將再獲得總額1590億歐元的援助，其中1090億歐元來自歐盟和國際貨幣基金組織（IMF），另外500億歐元則來自民間債權人，主要是歐洲的金融機構，后者將通過一系列的債券轉(zhuǎn)換、回購等措施幫助削減500億歐元的希臘債務。

對于德國總理默克爾等歐洲領導人來說，這次峰會的一大勝利是成功拉入民間債權人參與救助希臘。根據(jù)國際金融協(xié)會（IIF）會后發(fā)布的聲明，各國銀行將通過債券轉(zhuǎn)換、展期以及回購機制為希臘減債，到2014年有望累計為希臘減輕500億歐元的債務負擔。IIF代表了400多家金融機構，代表民間債權人與歐盟進行談判。

據(jù)報道，同意參與上述計劃的金融機構包括德意志銀行、匯豐控股、法國巴黎銀行、法國興業(yè)銀行(601166,股吧)、安聯(lián)保險以及安盛保險等。

但民間債權人參與救援的一個不利局面是：可能導致一些希臘債券出現(xiàn)暫時違約。也正因此，一些歐洲國家特別是歐洲央行一直堅決反對。不過，從這次峰會透露出的信息看，各方已經(jīng)不再抵觸希臘的“選擇性違約。”。

歐洲央行行長特里謝21日表示，一旦希臘發(fā)生違約，歐洲央行仍可以接受希臘國債作為抵押品，因為歐元區(qū)國家同意為希臘提供擔保。這將確保希臘的銀行仍可以用希臘國債作為擔保向歐洲央行獲得融資。

消遠慮：

建“EMF”防危機擴散

除了希臘，為了照顧到其他同樣岌岌可危的歐元區(qū)債務高危國家，本次歐盟峰會還對去年設立的4400億歐元的歐洲金融穩(wěn)定基金（EFSF）進行了改革，賦予該基金新的權限。對此，法國總統(tǒng)薩科齊認為，改革后的援助基金相當于創(chuàng)建了一個“歐洲貨幣基金（EMF）”。

根據(jù)協(xié)議，歐洲金融穩(wěn)定基金可以介入二級市場購買歐元區(qū)國家的債券，不僅限于希臘、葡萄牙和愛爾蘭等接受救助的國家。不過在采取這一措施前，歐洲央行要對情況進行分析，在金融市場的特定形勢危及金融穩(wěn)定的情況下才能采取，而且這一措施還需參與這兩個救助機制的成員國的同意。

此外，EFSF今后為希臘等國家提供貸款的條件也更加優(yōu)厚。未來為希臘提供貸款的還款期限將從現(xiàn)在的7年半延長到最少15年、最多30年，并有10年的寬限期。同時新貸款的利率也將由目前的4．5％降低到3．5％左右。

今后，EFSF還可以直接援助歐元區(qū)因債務危機陷入困境的銀行，向金融機構提供緊急授信額度。EFSF的權力擴大，將有助于在希臘出現(xiàn)暫時性違約時，把危機蔓延的可能性降至最低。

全球股市漲聲相迎

對于歐盟這次公布的較以往更為全面和遠視的措施，各界給予了充分肯定。國際貨幣基金組織總裁拉嘉德表示，更靈活的歐元區(qū)救助基金以及新的經(jīng)濟治理承諾，將減少市場的不確定性。

太平洋投資管理公司的基金經(jīng)理安德魯表示，周四達成的協(xié)議是一份“十分強有力的聲明”，如果這些措施能得以落實，可能給市場帶來一段較長時間的安寧。

意大利裕信銀行的歐元區(qū)首席經(jīng)濟學家瓦力表示，本次峰會出臺的措施值得肯定，因為其提供了一種“最佳解決方案”，既可以讓希臘和其他歐元區(qū)外圍國家渡過困境，同時又避免了風險擴散。

由于投資人對本次峰會抱樂觀預期，周四歐洲開盤后，歐元和股市就大幅上漲，而隨著會議的更多進展陸續(xù)披露，市場的樂觀氣氛愈加濃厚。

周四尾盤，歐元兌美元報1.4434，創(chuàng)兩周來最高水平，單日漲幅超過1.3%。不過分析師認為，周四的大漲更多是一種壓力暫時緩解后的反彈。22日歐洲早盤，歐元兌美元小幅波動，基本持平。

歐美股市21日全線大幅上漲，美股道指和標普500指數(shù)分別漲1.2%和1.4%，逼近之前創(chuàng)下的兩年多高點。歐洲三大股市中，英法德股市分別收高0.8%、1.7%和1%。

22日開盤后，歐洲市場繼續(xù)表現(xiàn)強勁，英法德股市盤中上漲1%上下，希臘股市飆升近4%，銀行股領漲。希臘2年期國債收益率22日創(chuàng)下一年多以來的最大跌幅。

亞太股市22日也多數(shù)走高，日本股市收漲1.2%，至兩周高點；韓國股市收高1.2%，至2171點。中國香港股市收升2.1%，創(chuàng)兩個月來最大單日漲幅；中國臺北股市上漲0.6%，至兩周高位。

不過，分析師也表示，21日的峰會也不太可能就此給危機畫上句號。凱投宏觀的首席歐洲經(jīng)濟學家喬納森表示，最新的救援方案沒有納入擴大歐洲援助基金規(guī)模的內(nèi)容，這可能會令投資人失望。

“我們懷疑，僅憑這樣一份方案，能否為歐債危機擴散的風險畫上句號。”喬納森說。

來源：上海證券報