“美國(guó)最大的一些銀行正準(zhǔn)備在8月份削減對(duì)美國(guó)國(guó)債的使用。”

《金融時(shí)報(bào)》13日援引華爾街部分資深銀行業(yè)高管人士的話透露，華爾街大行正高度戒備，以防兩黨最終未能達(dá)成提高債務(wù)上限的協(xié)議，市場(chǎng)可能出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。

美國(guó)聯(lián)邦債務(wù)已在5月份觸及14.3萬億美元的上限，美財(cái)政部警告說，如果在8月2日之前，國(guó)會(huì)仍不能通過立法提高債務(wù)上限，美國(guó)就可能面臨債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)。

截至目前，美國(guó)國(guó)債總額約9.7萬億美元，被全球各國(guó)的投資人廣泛持有。

但特別值得注意的是，這其中有近四成、總額約4萬億美元的已發(fā)行國(guó)債，都被用來作為各種金融市場(chǎng)交易的最安全抵押品，比如衍生品交易市場(chǎng)。這也就意味著，一旦美國(guó)因?yàn)閭鶆?wù)上限的糾紛而出現(xiàn)違約的苗頭和風(fēng)險(xiǎn)，美債作為安全抵押品的資質(zhì)將受到懷疑和削弱，進(jìn)而導(dǎo)致相關(guān)市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。

正是考慮到這種現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，一些華爾街銀行業(yè)高管透露，他們已計(jì)劃在8月初降低對(duì)美債的依賴，增加持有現(xiàn)金，以備在需要時(shí)為衍生品及其他交易作擔(dān)保。

據(jù)稱，華爾街已告知美國(guó)財(cái)政部，一旦發(fā)生債務(wù)可能違約的情況，可能給金融市場(chǎng)帶來巨大沖擊�！督鹑跁r(shí)報(bào)》引述美國(guó)財(cái)政部借款顧問委員會(huì)主席、摩根大通高管馬修·贊姆斯今年4月在致美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蓋特納的一封信中的原話報(bào)道稱：“違約可能引發(fā)一輪追繳保證金、加大對(duì)抵押品折價(jià)的浪潮，進(jìn)而導(dǎo)致去杠桿操作和放貸水平的驟降。”

魯比尼預(yù)警債市“造反”

美國(guó)的一些交易所也在密切關(guān)注美國(guó)債務(wù)問題的發(fā)展。芝加哥商品交易所集團(tuán)稱，隨著美國(guó)逼近債務(wù)上限，該交易所將繼續(xù)監(jiān)視流動(dòng)性環(huán)境和適當(dāng)?shù)牡盅浩氛蹆r(jià)。該集團(tuán)接受美國(guó)國(guó)債作為期貨頭寸擔(dān)保。

無獨(dú)有偶，一些知名人士近期也對(duì)美國(guó)的債務(wù)問題提出警告，其中包括曾預(yù)言了金融危機(jī)的紐約大學(xué)教授魯比尼，以及投資人羅杰斯。

近日在新加坡接受采訪時(shí)，魯比尼將美國(guó)的財(cái)政困境列為可能誘發(fā)沖擊全球經(jīng)濟(jì)的“完美風(fēng)暴”的幾大風(fēng)險(xiǎn)因素之首，其他幾個(gè)分別是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩、歐洲債務(wù)重組及日本經(jīng)濟(jì)停滯。

魯比尼表示，美國(guó)如果不能解決預(yù)算赤字問題，可能會(huì)引發(fā)債市“造反”。他表示，美國(guó)負(fù)債太高的問題一拖再拖，最晚到2013年前后，風(fēng)險(xiǎn)可能集中爆發(fā)。

“今年，明年，或者很可能到2013年，我們?nèi)杂袛?shù)以萬億美元的預(yù)算赤字，”魯比尼說，“風(fēng)險(xiǎn)在于，等到某個(gè)時(shí)候，‘債市自衛(wèi)隊(duì)’將在美國(guó)揭竿而起，就像他們?cè)跉W洲的行動(dòng)一樣，進(jìn)而推高利率并威脅經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。”

知名投資人羅杰斯前不久表示，在龐大的債務(wù)問題重壓下，美國(guó)面臨著比2008年金融海嘯還要嚴(yán)重的一場(chǎng)危機(jī)。他上周透露，一旦美國(guó)的通脹升溫，且政府增加發(fā)債，他就會(huì)開始做空美國(guó)國(guó)債。

各界要求美國(guó)盡快達(dá)成債務(wù)協(xié)議的壓力近期也不斷上升。過去幾周，三家主要評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都發(fā)出警告說，如果美國(guó)的債務(wù)和赤字僵局不能盡快得以解決，可能調(diào)降美國(guó)的最高債信評(píng)級(jí)。

中國(guó)央行貨幣政策委員李稻葵近日在接受海外媒體采訪時(shí)表示，美國(guó)如果考慮債務(wù)違約將是“玩火”，且可能將傷及美元。

美國(guó)兩黨加快談判

不過，也有不少人認(rèn)為，最終，美國(guó)國(guó)會(huì)和政府能就債務(wù)上限和赤字問題達(dá)成一致。而美國(guó)政府和國(guó)會(huì)的一些高官近日也傳遞了希望達(dá)成協(xié)議的積極信號(hào)。

眼下，共和黨和民主黨的分歧主要在于，共和黨希望將大幅削減開支作為提高債務(wù)上限的前提條件，而民主黨則希望將加稅納入債務(wù)協(xié)議之中，前者遭到了民主黨人的反對(duì)，因?yàn)檫@可能拖累本就較為緩慢的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，并危及就業(yè)市場(chǎng)。

美國(guó)兩黨協(xié)商小組的兩位負(fù)責(zé)人上周末透露，在一系列疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐之際，他們正加快步伐，力求在8月2日的最后期限前就債務(wù)問題達(dá)成協(xié)議。

上周日在接受電視采訪時(shí)，來自美國(guó)兩黨的重量級(jí)議員都表示，希望國(guó)會(huì)和政府傾力合作，達(dá)成債務(wù)協(xié)議，并認(rèn)為這將有助于推動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，穩(wěn)定金融市場(chǎng)。

來源：上海證券報(bào)