8月份國際鋼材市場(chǎng)結(jié)束普跌局面。歐、美市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的止跌回升局面，北美市場(chǎng)甚至出現(xiàn)了較強(qiáng)的反彈，不過亞洲市場(chǎng)依舊未能走出下滑通道。以8月份CRU數(shù)據(jù)為例，CRU全球綜合鋼價(jià)指數(shù)月環(huán)比下降1.5%（7月份為3.3%），降至177.2點(diǎn)，比去年同期下降12.4/%。其中，CRU扁平材指數(shù)為167.4點(diǎn)，月環(huán)比下降0.4%（7月份為2.3%），年同比下降10.1%；CRU長(zhǎng)型材指數(shù)下降3.4%，為197.1點(diǎn)，比去年同期下降16.1%。從區(qū)域指數(shù)來看，北美價(jià)格指數(shù)為170點(diǎn)，月環(huán)比快速回升3.1%，年同比下降6.6%；歐洲價(jià)格指數(shù)為175.1點(diǎn)，月環(huán)比下降1.1%，年同比下降6.6%；亞洲指數(shù)為182.6點(diǎn)，月環(huán)比快速下降4.1%，比去年同期下降18.6%（詳見圖1）。

圖1 CRU 每周鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

8月份國際鋼市結(jié)束普跌格局，漲跌互現(xiàn)。歐洲，隨著下跌空間的不斷釋放，市場(chǎng)因素逐漸變好，前期鋼廠逐漸取消銷售折扣，后期隨著夏休的結(jié)束，買方重返市場(chǎng)采購，對(duì)后市看多判斷增多，市場(chǎng)止跌企穩(wěn)，甚至有俄羅斯鋼廠上調(diào)了9月份部分薄板價(jià)格。北美鋼價(jià)全面上調(diào)，最近一個(gè)月來美國AK鋼公司連續(xù)三次上調(diào)薄板價(jià)格，累計(jì)上調(diào)110美元/短噸。長(zhǎng)材市場(chǎng)也在廢鋼價(jià)格上漲推動(dòng)下強(qiáng)勁回升，短期內(nèi)上漲勢(shì)頭仍會(huì)持續(xù)。亞洲市場(chǎng)依舊疲軟，供大于求的局面短期內(nèi)仍會(huì)打壓市場(chǎng)價(jià)格，8月末韓國、日本等一些鋼廠迫于廢鋼漲價(jià)壓力上調(diào)螺紋鋼價(jià)格，但是中國市場(chǎng)依舊下滑，市場(chǎng)調(diào)整結(jié)束仍需一段時(shí)間。展望后期市場(chǎng)，積極因素逐漸增多，預(yù)計(jì)9月份國際鋼材市場(chǎng)全面止跌醞釀回升。

二、八月份全球區(qū)域市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)及分析

1、歐洲扁平材止跌趨穩(wěn) 長(zhǎng)材市場(chǎng)進(jìn)一步回升

8月份，歐洲扁平材市場(chǎng)進(jìn)一步下滑。8月底，歐盟鋼廠的熱卷、冷板、鍍鋅板價(jià)格分別為626、719、694美元（噸價(jià)，下同），比7月份分別下降1美元、6美元、19美元，下跌幅度比7月份顯著減小。而在德國市場(chǎng)，已經(jīng)出現(xiàn)了回升格局，其中德國熱卷、冷板市場(chǎng)價(jià)格比7月份分別上漲了6美元和10美元，回升至640美元、740美元。7月份歐洲長(zhǎng)材市場(chǎng)價(jià)格止跌回升，7月底歐盟螺紋鋼、網(wǎng)用線材價(jià)格分別回升30美元、36美元，分別為651美元和663美元（詳見表1）。

8月份，隨著下跌空間的大幅釋放，歐洲鋼材價(jià)格基本觸底，盡管需求依舊低迷，但是在成本支撐下，鋼廠折扣措施減小，買方市場(chǎng)的定價(jià)話語權(quán)逐漸減弱。8月上旬，鋼廠對(duì)于后市看法仍存在分歧，意大利瑪莎嘉麗（Marcegaglia）鋼廠計(jì)劃將板卷價(jià)格上調(diào)20-30歐元，意大利里瓦鋼鐵的困境更使供應(yīng)趨緊，但是仍有部分鋼廠對(duì)后市不看好。到8月末，鋼廠對(duì)后市止跌回升的看法變得比較一致，隨著夏休結(jié)束，板卷買家開始重返市場(chǎng)，后市價(jià)格有趨漲的跡象，南歐買家因擔(dān)憂供應(yīng)短缺開始尋求進(jìn)口產(chǎn)品。俄羅斯謝韋爾鋼鐵公司宣布上調(diào)9月部分薄板價(jià)格，其中預(yù)涂熱軋薄板和熱軋板卷的價(jià)格將環(huán)比上調(diào)1.5%-2%。

歐洲長(zhǎng)材市場(chǎng)由于前期跌幅較深，鋼廠的持續(xù)減產(chǎn)使得供求關(guān)系趨緊，已經(jīng)在7月末出現(xiàn)止跌回升，整個(gè)8月份延續(xù)回升格局。8月下旬，由于廢鋼價(jià)格上漲、線材供應(yīng)放緩，西北歐鋼廠將9月份網(wǎng)用線材價(jià)格在8月初基礎(chǔ)上提價(jià)35-45歐元。隨著買家陸續(xù)結(jié)束夏休重返市場(chǎng)，現(xiàn)西北歐線材交易價(jià)格已有所回升。預(yù)計(jì)后期西北歐買家將陸續(xù)重返市場(chǎng)，屆時(shí)線材價(jià)格走勢(shì)將更趨明朗。

2、北美扁平材繼續(xù)回升 長(zhǎng)材價(jià)格止跌回升

8月份北美市場(chǎng)扁平材、長(zhǎng)材分化局面結(jié)束，在鋼廠持續(xù)調(diào)價(jià)的推動(dòng)下，市場(chǎng)全面回升。8月中旬美國AK鋼公司開始第三輪薄板提價(jià)，幅度為30美元。短短的一個(gè)月時(shí)間之內(nèi)連續(xù)三次提價(jià)，累計(jì)調(diào)幅110美元，這在短期內(nèi)強(qiáng)勁推進(jìn)了市場(chǎng)的穩(wěn)步上升。而一直保持低迷的中厚板市場(chǎng)，也在8月份止跌回升，美國紐柯、瑞典鋼公司和安賽樂米塔爾本周宣布將中厚板價(jià)格上調(diào)50美元/短噸。紐柯和安賽樂米塔爾此次提價(jià)針對(duì)所有新的訂單，立即生效；而瑞典鋼公司提價(jià)針對(duì)所有現(xiàn)有和新接訂單，自9月第一周生效。這是自3月底中厚板價(jià)格下跌以來，美國鋼廠的首輪正式提價(jià)。

北美長(zhǎng)材市場(chǎng)在8月份也受扁平材回升影響止跌回升。進(jìn)入8月份，美國長(zhǎng)材和中厚板鋼廠碎廢鋼的采購價(jià)格已上漲80美元/噸。上旬蓋爾道北美長(zhǎng)材公司和鋼動(dòng)態(tài)公司陸續(xù)將螺紋鋼價(jià)格上調(diào)20美元/短噸，紐柯將螺紋鋼價(jià)格上調(diào)30美元/短噸，小型材和H型鋼價(jià)格上調(diào)50美元/短噸。進(jìn)入中旬，紐柯康涅狄格州鋼廠、蓋爾道北美長(zhǎng)材公司宣布大幅上調(diào)9月份長(zhǎng)材價(jià)格，調(diào)幅在80-90美元，9月份發(fā)貨的型鋼和小型材已提價(jià)50美元。鋼廠的提價(jià)推動(dòng)了北美長(zhǎng)材價(jià)格的強(qiáng)勁上漲，并引發(fā)了進(jìn)口價(jià)格也出現(xiàn)小幅上漲。

8月底，美國鋼廠的熱卷比7月份快速上漲55美元至739美元，冷板上漲60美元至854美元，鍍鋅板上漲66美元至959美元。長(zhǎng)材市場(chǎng)，螺紋鋼和線材價(jià)格比7月份等幅回升11美元，分別升至722美元、739美元（詳見表2）。

宏觀經(jīng)濟(jì)方面不甚樂觀，美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）發(fā)布報(bào)告稱，8月份美國ISM制造業(yè)指數(shù)從7月的49.8下滑至49.6，創(chuàng)2009年7月以來新低。這引發(fā)了人們對(duì)未來美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇狀況的擔(dān)憂（詳見圖2）。

圖2  北美鋼價(jià)指數(shù)、美國ISM制造業(yè)指數(shù)對(duì)照走勢(shì)圖

3、亞洲市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)盤整格局

8月份，亞洲市場(chǎng)繼續(xù)保持弱勢(shì)盤整格局。中國市場(chǎng)仍未止跌，依舊保持了較快的下跌幅度，蘭格鋼鐵發(fā)布的8月份國內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)由7月份的148.2跌至138.8點(diǎn)，降幅為6.3%，比去年同期下降28.6%，與7月份的下降速度相比略有減緩，但仍保持了較快的跌速。中國出口價(jià)格繼續(xù)走低，8月底熱卷出口價(jià)已降至520美元（FOB）以下，比7月初跌近80美元，為近3年來的新低。中國10月交貨的冷板出口報(bào)價(jià)降至580-585美元（FOB），到東南亞價(jià)格相當(dāng)于605-615美元（CFR）。這對(duì)亞洲市場(chǎng)產(chǎn)生較大壓力。在臺(tái)灣地區(qū)，中鋼決定依國際行情下調(diào)10~11月各類鋼材內(nèi)銷價(jià)格5.11%。在印度，隨著進(jìn)口報(bào)價(jià)的持續(xù)下滑，俄羅斯熱卷供應(yīng)商暫時(shí)淡出印度市場(chǎng)。在韓國，由于預(yù)期熱卷進(jìn)口價(jià)格還將繼續(xù)下滑，韓國熱卷進(jìn)口市場(chǎng)呆滯，終端用戶庫存高企，經(jīng)銷商庫存自2月份起不斷增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)韓國熱卷市場(chǎng)可能不會(huì)有明顯回升。

亞洲長(zhǎng)材市場(chǎng)整體仍下滑，8月末部分市場(chǎng)略有回升。中國國內(nèi)螺紋鋼和線材價(jià)格繼續(xù)下跌，臺(tái)灣螺紋鋼價(jià)格在8月份持平。不過8月末，受廢鋼價(jià)格上漲的支撐，韓國、日本鋼廠計(jì)劃上調(diào)9月份螺紋鋼價(jià)格。韓國現(xiàn)代鋼鐵擬將9月份螺紋鋼價(jià)格上調(diào)3萬韓元（26美元），提價(jià)后直徑10mmSD400螺紋鋼報(bào)價(jià)為83.5萬韓元（731美元）。在日本，日本螺紋鋼廠開始上調(diào)9月份合同價(jià)。日本共英制鋼提價(jià)3000日元（38美元）。整體來看，亞洲市場(chǎng)的走勢(shì)最終還取決于中國市場(chǎng)的變化（詳見表3）。

三、九月份國際鋼市有望全面止跌并醞釀回升

展望9月份，我們認(rèn)為國際鋼材市場(chǎng)整體有望全面止跌。從全球三大區(qū)域市場(chǎng)來看，盡管整體需求上仍保持低迷，但是經(jīng)過前期的大幅下跌之后，市場(chǎng)止跌反彈隨時(shí)可能出現(xiàn)。8月份北美市場(chǎng)已經(jīng)止跌并且強(qiáng)勁反彈，鋼廠的提價(jià)也被市場(chǎng)所接受，因此后期仍會(huì)保持強(qiáng)勁運(yùn)行格局，不過由于鋼價(jià)快速回升導(dǎo)致進(jìn)口資源開始增多，這會(huì)對(duì)后期的市場(chǎng)形成新的威脅，因此9月份北美鋼材市場(chǎng)漲勢(shì)會(huì)減緩，但整體上會(huì)保持強(qiáng)勁運(yùn)行態(tài)勢(shì)。歐洲市場(chǎng)，8月份已經(jīng)止跌，部分市場(chǎng)開始出現(xiàn)回升，盡管需求依舊低迷，但是持續(xù)的減產(chǎn)和調(diào)整，夏休結(jié)束之后貿(mào)易商重返市場(chǎng)，使得市場(chǎng)重新活躍，而9月份之后，鋼廠將醞釀上調(diào)四季度鋼價(jià)，這會(huì)對(duì)歐洲市場(chǎng)形成有力支撐，預(yù)計(jì)9月份歐洲市場(chǎng)穩(wěn)中略漲。亞洲市場(chǎng)的決定因素在中國，中國國內(nèi)鋼材市場(chǎng)經(jīng)過6、7月份的加速下跌之后，下跌空間已經(jīng)大大釋放，在歐美市場(chǎng)的影響下，有望走出下跌格局轉(zhuǎn)而回升。