縱觀當下的中國電解鋁，一個面臨著原料和能源雙重壓力，大部分企業(yè)處于微利和嚴重虧損的行業(yè)，何來大發(fā)展的底氣。中國電解鋁行業(yè)重復昔日“暴利”的財富故事的概率已經(jīng)很小，盲目投資的沖動不僅會貽害企業(yè)，而且會加劇整個電解鋁產(chǎn)業(yè)的困局。

當我們面臨的經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生改變，國際鋁業(yè)巨頭選擇減產(chǎn)和關閉電解鋁產(chǎn)能求生時，受制于原料和能源的中國電解鋁行業(yè)，是否也應該順勢調整發(fā)展步伐，穩(wěn)中求進。中國工業(yè)網(wǎng)總結了電解鋁的“三怪”現(xiàn)象，當下，中國電解鋁存在產(chǎn)量增而不減、產(chǎn)能轉而未移、產(chǎn)業(yè)調而難控的“三怪”現(xiàn)象，這種發(fā)展模式不僅讓國外同行“不理解”，也讓國內(nèi)人士大呼“看不懂”。

第一怪 產(chǎn)量增而不減國內(nèi)外企業(yè)冰火兩重天

國際鋁業(yè)巨頭紛紛收縮戰(zhàn)線自次貸危機以來，在世界各國實施積極的救市措施下，電解鋁價格走過一波不錯的市場行情，但冷靜的國外鋁企業(yè)卻并未表現(xiàn)出亢奮，而是開始收縮戰(zhàn)線，保存實力，繼而向電解鋁的上游進發(fā)。

如今面對世界經(jīng)濟復蘇艱難，需求減少，產(chǎn)品價格低迷，企業(yè)經(jīng)營虧損的情況下，鋁業(yè)巨頭紛紛做出了減產(chǎn)和關閉產(chǎn)能的決定。

力拓：從2011年底開始，力拓就在考慮精簡其電解鋁業(yè)務，按照其資產(chǎn)剝離思路，將剝離其屬下加鋁的有關電解鋁的13項資產(chǎn)，這些資產(chǎn)的產(chǎn)能占到加鋁的三分之一，而這些資產(chǎn)也只是因為盈利不佳或者出現(xiàn)虧損。

美鋁：2012年1月，美鋁宣布了削減53.1萬噸電解鋁產(chǎn)能的計劃，削減電解鋁產(chǎn)量12%，并表示永久關閉美國的3家電解鋁廠，重新評估其他電解鋁廠的前景。

海德魯：2012年1月，海德魯決定將旗下的年產(chǎn)能18萬噸的KurriKurri鋁冶煉廠的產(chǎn)能削減三分之一，將視情況進一步削減產(chǎn)能。

國內(nèi)鋁企業(yè)仍在“高歌猛進”就在國外這些巨頭們看空鋁市，紛紛調整經(jīng)營策略時，國內(nèi)的電解鋁企業(yè)卻無動于衷，產(chǎn)量和投資仍在“高歌猛進”。

細數(shù)中國的電解鋁企業(yè)，其經(jīng)營并非好過這些巨頭們，雖然氧化鋁價格處于低位，但由于2011年以來國家先后兩次上調工業(yè)用電價格，國內(nèi)的電解鋁企業(yè)已是不堪重負，尤其是那些依靠購買網(wǎng)電生產(chǎn)的電解鋁企業(yè)可謂“雪上加霜”。電價的上調使噸鋁成本提高了700元左右，而與之對應的鋁產(chǎn)品銷售價格卻是震蕩走低，上漲乏力，導致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營受到重創(chuàng)。

據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，目前除青海和新疆外，其余地區(qū)電解鋁廠實際用電價格每千瓦時都超過0.45元，噸鋁成本達到16400元，高出產(chǎn)品銷售價格。西北部分地區(qū)的電解鋁企業(yè)電價每千瓦時0.45元，企業(yè)有點邊際利潤或微利外，河南、四川、云南、貴州、廣西等地電價接近或超過每千瓦時0.6元，噸鋁含稅成本達到18400元。作為我國電解鋁主產(chǎn)區(qū)的河南，2011年產(chǎn)能達到459萬噸，實際產(chǎn)量392萬噸，其用電價格每千瓦時0.64元，噸鋁成本已達19000元，典型的虧損經(jīng)營。但即便是這樣一個“慘狀”，如今卻沒有聽到哪家企業(yè)減產(chǎn)的聲音。

不僅沒有減產(chǎn)的聲音，而且嚴峻的行業(yè)基本面絲毫未影響到電解鋁的投資熱情，電解鋁行業(yè)還在大干快上。在2011年中國電解鋁新增產(chǎn)能340萬噸的情況下，2012年在建和新建的開工項目產(chǎn)能巨大。北京安泰科信息開發(fā)有限公司鋁業(yè)分析師姚希之預測，2012年中國電解鋁新增產(chǎn)能將達到270萬噸，2012年中國電解鋁產(chǎn)量將達到2195萬噸。

話外音：冰火兩重天

國外國內(nèi)電解鋁行業(yè)真可謂“冰火兩重天”。對一個行業(yè)和市場前景的認知，或許我們的地方政府和企業(yè)家們有自己的獨立研判，但有一點我們不容忽視的是，在經(jīng)濟全球化的背景下，任何一個市場的變化都不可能讓某個經(jīng)濟體獨善其身，更何況是一個與國際市場緊密關聯(lián)的金屬商品。

當前，中國經(jīng)濟下滑和國內(nèi)外電解鋁供大于求的情形下，對行業(yè)的發(fā)展更應充滿理性。國際鋁業(yè)“大佬們”的所作所為不能不令我們思考。無數(shù)次事例證明，這些巨頭們的言行往往是一個產(chǎn)業(yè)的“風向標”。畢竟一個企業(yè)在發(fā)展中保存實力是最為關鍵的，沒有了實力，當市場機遇來臨也只能是望而興嘆，而當市場風險來臨時只能是滅頂之災。一個企業(yè)一個行業(yè)的盲目樂觀和沖動，最終貽誤自己，也將禍害產(chǎn)業(yè)。

同時，隨著我國電解鋁技術裝備的不斷進步，現(xiàn)大型槽等新型的電解鋁技術裝備正被推廣應用，以滿足我國日益嚴格的節(jié)能減排要求。因此，要加快出臺各種有利于企業(yè)淘汰落后產(chǎn)能和退出市場的政策、措施，以便真正讓這些落后產(chǎn)能和欠發(fā)展條件地區(qū)及企業(yè)順利退出市場，為節(jié)能減排和產(chǎn)業(yè)轉移產(chǎn)能騰挪空間。

第二怪 產(chǎn)能轉而未移行業(yè)地域布局戰(zhàn)略存隱憂

就在業(yè)內(nèi)外對中國電解鋁“大躍進”持批評和質疑態(tài)度時，通過深入分析我國電解鋁產(chǎn)能布局，從中我們也看到了一些新的積極的變化。這種變化則是西部正在承接電解鋁產(chǎn)業(yè)的轉移，成為電解鋁擴張的主要區(qū)域。

成本推動產(chǎn)業(yè)地域轉移由于近幾年來優(yōu)惠電價的取消和電價的不斷上調，電解鋁為尋求發(fā)展空間，開始向能源優(yōu)勢的地域轉移。現(xiàn)能源已占到電解鋁成本的47%以上。以國內(nèi)電解鋁生產(chǎn)噸鋁綜合交流電耗14000千瓦時計算，一個年產(chǎn)10萬噸的電解鋁，電價和能源價格每上漲1分錢，對于企業(yè)來說增加的成本或者減少的利潤就在1400萬元。電解鋁作為高耗能行業(yè)，現(xiàn)階段能否賺錢關鍵在電。這也就不難說明，電解鋁實際上賺的是電錢。電解鋁的行業(yè)特性也就決定了誰擁有電力（能源）優(yōu)勢也才有競爭力。

我國西部地區(qū)的內(nèi)蒙古、寧夏、陜西、甘肅、青海、新疆等地有著豐富的能源和電力，四川、重慶、貴州、云南等有著豐富的水電資源，有著適度發(fā)展電解鋁的能源條件。在我國的內(nèi)蒙古、寧夏、青海等地早就布局有包頭鋁業(yè)、青銅峽鋁業(yè)、青海鋁等電解鋁企業(yè)，這也就充分說明西部發(fā)展電解鋁是有條件和基礎的。

西部電解鋁產(chǎn)能快速增長據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，在西部投資電解鋁的企業(yè)大都能獲得較為可靠的煤炭資源，建有自備電廠。據(jù)測算，自備電廠每千瓦時的發(fā)電成本小于0.2元，這與內(nèi)地的每千瓦時0.5元以上的價格相比，噸鋁盈利空間較大。這其中盡管有過高的運輸成本，但綜合下來投資回報率是十分可觀的。因此，西部省份成為次貸危機以來電解鋁產(chǎn)能增長最快的區(qū)域。

2011年，西部地區(qū)產(chǎn)量已占到總產(chǎn)量的55%。電解鋁產(chǎn)量前10位的地區(qū)，西部就占到6個。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2009年以來，電解鋁產(chǎn)能增量90%來自于西北部地區(qū)，如內(nèi)蒙、甘肅、青海、寧夏、新疆。2011年電解鋁新增產(chǎn)能340萬噸，主要集中在新疆和青海，

在西部區(qū)域中，很少提及的新疆現(xiàn)正成為電解鋁重中之重。2011年新疆地區(qū)新開工項目投資額達854億元，主要集中于鋁冶煉項目。目前，新疆地區(qū)已建成、在建或擬建產(chǎn)能超過1300萬噸。其中山東信發(fā)集團新疆農(nóng)六師煤電公司240萬噸，新疆天山鋁業(yè)公司160萬噸，新疆希望鋁電公司240萬噸，新疆神火鋁電公司80萬噸，新疆其亞鋁電公司80萬噸，新疆中鋁鋁電公司110萬噸，新疆中電投鋁電公司100萬噸，新疆天龍礦業(yè)鋁電公司55萬噸，新疆眾和鋁電公司80萬噸，新疆嘉瑞鋁電公司160萬噸。如此建設速度和規(guī)模，新疆很快將成為中國電解鋁最大的地區(qū)，占據(jù)中國電解鋁的幾分天下。

中東部企業(yè)少有減停產(chǎn)能而就在西部產(chǎn)能迅猛擴張之時，我國中東部的電解鋁企業(yè)卻少有減產(chǎn)和關停產(chǎn)能。在連續(xù)虧損了半年多后，國內(nèi)電解鋁企業(yè)除了個別鋁廠的正常檢修外，包括中東部企業(yè)在內(nèi)卻并未出現(xiàn)大規(guī)模減產(chǎn)的跡象和趨勢。

據(jù)統(tǒng)計，今年1~3月中國原鋁產(chǎn)量為510萬噸。截至3月底，2012年國內(nèi)電解鋁企業(yè)開工產(chǎn)能為2091萬噸，開工率為80.8%。進口方面，由于滬鋁較為抗跌，導致2011年末滬倫比值曾一度接近8，進口套利窗口打開，從而使得我國1~2月原鋁進口12.26萬噸，同比上漲136.88%。

業(yè)內(nèi)人士指出，“現(xiàn)在大家都在賭，無論是電解鋁生產(chǎn)企業(yè)還是貿(mào)易商。”據(jù)介紹，現(xiàn)在電解鋁企業(yè)即使虧損也不敢隨便減產(chǎn)停產(chǎn)，大部分電解鋁企業(yè)都是國有企業(yè)，員工人數(shù)眾多，一旦減產(chǎn)停產(chǎn)影響很大，只能通過其他方式彌補電解鋁的虧損。

業(yè)內(nèi)人士認為，原鋁供應的增加與下游消費矛盾持續(xù)升級，導致一季度國內(nèi)四地現(xiàn)貨市場原鋁庫存激增———從年初的43萬噸增加到3月的93萬噸，增加了50萬噸。同時，上海期貨交易所的庫存也由年初的22.7萬噸增加至36.9萬噸，增加了14萬噸。

話外音：“轉而不移”的悲劇正上演

隨著西部產(chǎn)能的進一步釋放，中東部將直接面臨著西部低成本電解鋁的沖擊。可以想象，一場市場之戰(zhàn)開打，中東部的電解鋁企業(yè)的結局可想而知。面對西部電解鋁產(chǎn)能的壓力，中東部地區(qū)，特別是缺乏原料和能源支撐的電解鋁企業(yè)唯有轉型，快速退出市場是最佳選擇。留給中東部電解鋁企業(yè)的時日不多，切莫讓產(chǎn)業(yè)“轉而不移”的悲劇上演，這或許將是中國電解鋁企業(yè)接下來最大的傷痛。

同時，應指導產(chǎn)業(yè)有序轉移。西部有些區(qū)域雖然具備發(fā)展電解鋁所需的能源基礎，但并不具備上游的氧化鋁資源和下游的鋁材的需求條件，僅僅只是因“電”大轉移單一生產(chǎn)電解鋁其所獲取的盈利將被所付出的交通、環(huán)境等代價沖銷，電解鋁產(chǎn)業(yè)轉移的經(jīng)濟性將大打折扣，這種的盲目西移也應該“剎車”。

第三怪 產(chǎn)業(yè)調而難控資源環(huán)境“傷疤”在擴大

事實上，為了促進我國電解鋁產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，從2003年起國家就開始加強了對電解鋁行業(yè)的宏觀調控，通過暫停限批，取消優(yōu)惠電價等行政和市場手段，以期為電解鋁的投資熱降溫，使電解鋁保持適度的發(fā)展規(guī)模。然而，在地方追求政績和企業(yè)自身發(fā)展的沖動之下，電解鋁產(chǎn)能過剩的狀況未能改變。

粗放發(fā)展模式并未改變現(xiàn)今，圍繞著電解鋁產(chǎn)能到底過不過剩，業(yè)內(nèi)外頗有爭議。電解鋁產(chǎn)能過剩與否，透過具體的數(shù)據(jù)我們就可窺全豹。據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2010年底我國電解鋁產(chǎn)能達2300萬噸，實際產(chǎn)量1560萬噸，產(chǎn)能利用率70%。而中國有色金屬工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2011年我國電解鋁產(chǎn)量1806萬噸，進口鋁材58萬噸，出口鋁材300萬噸，凈出口達到242萬噸。

從2011年進出口的價差我們可以得知，進出口每噸鋁板帶價差為1523美元，進出口每噸鋁型材和鋁箔的價差則達到1634美元和15983美元。我國出口的鋁產(chǎn)品雖較以前單純的未鍛軋鋁和鋁合金的附加值有所提高，但相對進口鋁產(chǎn)品來說出口的還是粗級產(chǎn)品。如此低附加值的產(chǎn)品出口在國際市場并不領情，還遭來了貿(mào)易爭端，引發(fā)的貿(mào)易摩擦不斷。這也充分說明，我國的鋁工業(yè)依然沒有擺脫粗放的發(fā)展模式。

從我國發(fā)展電解鋁的政策取向來講，主要是滿足國內(nèi)需求。國家對鋁材出口的財稅政策鑒于國內(nèi)資源和環(huán)境方面的壓力可能隨時做出調整。倘若這部分產(chǎn)量在國內(nèi)消化，很顯然，在國內(nèi)經(jīng)濟增長目標下調，鋁的需求增長有限的情況下，僅以現(xiàn)有的產(chǎn)能來算，電解鋁產(chǎn)能過剩是不容爭辯的事實，更何況未來新增產(chǎn)能巨大。

資源保障問題懸而未決電解鋁產(chǎn)能的過快增長，引發(fā)后續(xù)的資源保障問題將凸顯出來。我國電解鋁的主要原料氧化鋁的“傷疤”有可能重新開裂。

據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2011年我國鋁資源對外依存度達47%。以2011年我國氧化鋁實際產(chǎn)量3408萬噸計算，如果全部采用國內(nèi)鋁土礦為原料生產(chǎn)，現(xiàn)有探明可經(jīng)濟利用鋁土礦儲量的靜態(tài)保障年限僅有9年。而中國企業(yè)在境外控制的鋁土礦資源量絕大部分處于地質勘探階段，尚不能實現(xiàn)保障資源安全需要。

近兩年，我國進口鋁土礦大幅攀升，2011年，我國進口氧化鋁土礦達到4485萬噸，增幅超過50%。我國進口氧化鋁土礦的國家主要是印尼、澳大利亞和印度，其中印尼的比重達到80%。印尼政府近日已簽署監(jiān)管法令，從2014年起禁止鋁礦出口。這無疑將給中國的氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)帶來重大影響，或將引來國際炒家的“狙擊”，從而影響到整個鋁產(chǎn)業(yè)鏈的安全。

話外音：“有形之手”還須力合“無形之手”

暫且不談鋁產(chǎn)業(yè)面臨的環(huán)保壓力，僅從市場需求和資源安全角度來講，當前電解鋁的產(chǎn)能必須控制下來，政府的“有形之手”與市場的“無形之手”必須形成合力，真正落實好《鋁工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，將電解鋁行業(yè)轉移到科學發(fā)展道路上來。

除應指導產(chǎn)業(yè)有序轉移、快淘汰落后產(chǎn)能以外，還應鼓勵企業(yè)積極轉型。要引導已有一定生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)重在控制資源和精深加工上做好文章。特別是要把有限的資金用在占有氧化鋁資源和獲取能源，以及企業(yè)自身的安全和環(huán)保上來，注重企業(yè)“質”的提高，全面改善企業(yè)的運行質量和提高效益。

電解鋁雖然高耗能，但由于鋁具有的質輕和可再生的特點，鋁又是綠色金屬，是綠色鋁工業(yè)。如何真正立足于國內(nèi)需求，發(fā)展好電解鋁則事關整個鋁產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展全局。