近日，隨著鋼貿(mào)企業(yè)被訴案數(shù)量呈井噴式增長，該行業(yè)引發(fā)的各類風(fēng)險，再次走入輿論視野。鋼貿(mào)銀貸關(guān)聯(lián)方輸血地產(chǎn)，以民生銀行為代表的大型銀行及相關(guān)上市公司，似乎已被卷入了這場行業(yè)漩渦。

　　多家銀行卷入鋼貿(mào)違約糾紛案上海民生超六成訴訟案涉鋼貿(mào)

　　隨著鋼貿(mào)業(yè)危機(jī)的日漸惡化，民生的鋼貿(mào)貸款問題，正逐漸浮出水面。未來一個月，民生銀行上海分行或不得不與數(shù)十家鋼貿(mào)企業(yè)對簿公堂。根據(jù)上海法院網(wǎng)的開庭公告信息統(tǒng)計，僅4月19日至5月19日，一個月的時間，民生銀行作為原告有關(guān)的金融合同糾紛案共68起，而其涉及鋼貿(mào)行業(yè)的案件多達(dá)42起，超過民生總案數(shù)的60%。

　　在民生上海鋼貿(mào)授信擔(dān)保結(jié)構(gòu)中，抵押方式占比達(dá)50%以上。與此同時，批量業(yè)務(wù)占比超過70%;非批量業(yè)務(wù)主要是房產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)。換而言之，以不動產(chǎn)抵押為主的非批量業(yè)務(wù)，僅占民生上海鋼貿(mào)貸款全部業(yè)務(wù)的不足30%。這意味著，超過70%的批量業(yè)務(wù)風(fēng)險敞口或存在巨大的不確定性。

　　2013年4月以來，多家銀行卷入鋼貿(mào)商違約糾紛案，蓄積已久的鋼貿(mào)貸款風(fēng)險正式爆發(fā)。根據(jù)公開信息，未來一個月，上海地區(qū)的四大國有銀行、多家股份制銀行和城商行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行甚至渣打等外資行，均有涉及鋼貿(mào)業(yè)的訴訟等待開庭，其中，除民生銀行（600016）開庭達(dá)10起以上外，中國銀行31起，工商銀行22起，中信銀行13起，上海農(nóng)商行11起。

　　鋼貿(mào)商與地產(chǎn)商關(guān)系“曖昧”民生銀行輸血地產(chǎn)或非主觀疏忽

　　鋼貿(mào)貸款的激增，一方面來自鋼貿(mào)企業(yè)的需求，另一方面也來自鋼貿(mào)商與地產(chǎn)商間存在的“曖昧”關(guān)系。由于地產(chǎn)行業(yè)的授信空間受到不同程度的限制，因此通過對行業(yè)鏈上下游的關(guān)聯(lián)方企業(yè)進(jìn)行融資，進(jìn)而規(guī)避相關(guān)行業(yè)的信貸監(jiān)管政策，早已成為業(yè)內(nèi)通行的慣例。

　　援引民生銀行人士透露稱，通常鋼貿(mào)貸款利率會上浮20%-30%，這對于一般銀行來說，可以接受。但是這個利率水平拿給地產(chǎn)企業(yè)融資，其成本并不高，至少遠(yuǎn)低于信托等機(jī)構(gòu)的資金價格�！�

　　值得注意的是，民生銀行的經(jīng)營特色正是“供應(yīng)鏈金融”，即以圍繞核心企業(yè)及其上下游中小企業(yè)的供應(yīng)鏈，提供融資服務(wù)，因此在此類業(yè)務(wù)的操作中則更加容易�？梢�，通過對鋼貿(mào)貸款向地產(chǎn)行業(yè)輸血的可能，民生或非主觀疏忽，而是明知可能卻為之。

　　鋼貿(mào)商違約波及6家上市鋼企涉及金額高達(dá)13.09億元

　　伴隨上游需求大幅下滑和鋼價的持續(xù)走低，除了銀行違約貸款的發(fā)生，多家涉及鋼貿(mào)業(yè)務(wù)的上市公司財務(wù)風(fēng)險也正在發(fā)酵。據(jù)統(tǒng)計，去年三季度以來，中鋼天源、中材國際、馬鋼股份、中儲股份、廈門信達(dá)、象嶼股份先后卷入鋼貿(mào)商違約官司，目前僅中材國際和中儲股份順利脫身。

　　受累鋼貿(mào)商違約的象嶼股份在2012年11月7日公告中指出，其子公司與中儲物流等4家公司存在貨品糾紛，涉及總金額高達(dá)2.49億元，是公司2011年凈利潤1.77億元的1.40倍。實際上，象嶼股份2011年年報已就上述事件計提1031.78億元的壞賬準(zhǔn)備，此外，受貨品糾紛影響，公司價值2.06億的存貨所有權(quán)亦受到限制。

　　此外，客戶質(zhì)押品丟失等事也頻頻發(fā)生。2012年8月29日，中鋼天源一則公告拉開鋼貿(mào)商貨品丟失的序幕。隨后短短5個月，又有5家公司發(fā)布鋼貿(mào)貨品丟失、糾紛公告，6家上市公司涉及總金額高達(dá)13.09億元。其中，馬鋼股份涉及金額最多，高達(dá)80363.36萬元。不容樂觀的是，伴隨近期長三角鋼貿(mào)違約風(fēng)險愈演愈烈，后續(xù)或有很多企業(yè)卷入巨大鋼貿(mào)旋風(fēng)。